모건스탠리, 넷플릭스 실적 발표 앞두고 목표주가 상향..."매력적인 진입 시점"

넷플릭스(NFLX) 주식이 실적 발표를 앞두고 주목받고 있다. 모건스탠리의 션 디플리 애널리스트는 이 종목에 대해 비중확대 의견을 유지하면서 목표주가를 110달러에서 115달러로 상향 조정했는데, 이는 현재 수준 대비 16% 상승 여력을 시사한다. 애널리스트는 참여도 성장과 마진에 대한 우려가 완화되면서 현재 투자 매력이 높아졌다고 판단했다.

넷플릭스는 4월 16일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 2026년 1분기 주당순이익(EPS)이 0.76달러로 전년 동기 대비 15% 증가할 것으로 전망하고 있다. 매출은 15.5% 증가한 121억 7,000만 달러로 예상된다.

모건스탠리의 넷플릭스 주식 분석

디플리는 넷플릭스가 현재 2027회계연도 예상 이익의 약 25~26배에 거래되고 있다고 지적했는데, 이는 5년 평균인 약 30배보다 낮아 성장성 대비 주가가 비싸지 않다는 것을 시사한다. 모건스탠리는 넷플릭스가 안정적인 두 자릿수 매출 성장을 달성하고, 이익과 잉여현금흐름은 연간 약 20%씩 성장할 것으로 예상한다.

투자 확대가 단기적으로 마진 개선 속도를 늦출 수 있지만, 모건스탠리는 여전히 가격 결정력과 운영 레버리지에 힘입어 2030년까지 약 40%의 영업이익률(EBIT 마진)에 도달할 수 있는 경로를 보고 있다. 애널리스트는 또한 미국 내 가격 인상에 힘입어 2026년 하반기에 매출 성장이 가속화될 것으로 예상하며, 사용자당 평균 매출(ARPU) 증가는 3분기부터 시작될 가능성이 높다고 전망했다.

모건스탠리는 넷플릭스 주식이 역사적으로 미국 내 가격 인상 이후 좋은 성과를 보였으며, 이후 9개월 동안 평균 약 20%의 상승률을 기록했다고 덧붙였다. 모건스탠리는 넷플릭스 주식이 성장성 대비 여전히 매력적이며, 밸류에이션이 여전히 많은 대형 기술주들보다 낮다고 판단했다.

NFLX 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 넷플릭스 주식에 대해 매수 31건, 보유 9건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. NFLX 주식의 평균 목표주가는 115.25달러로 16%의 상승 여력을 시사한다. NFLX 주식은 연초 대비 6% 상승했다.