미국 주요 은행 실적 전망... 활발한 거래 활동과 이란 전쟁 속 예상 포인트

미국 대형 은행들의 1분기 실적에 모든 관심이 쏠리고 있다. 골드만삭스(GS)가 월요일 금융권 실적 시즌의 포문을 열었으며, 화요일에는 JP모건 체이스(JPM), 웰스파고(WFC), 시티그룹(C)이 뒤를 이었다. 주요 은행들은 활발한 거래 활동에 힘입어 견조한 투자은행 수수료를 기록할 것으로 예상된다. 로이터에 따르면 전 세계적으로 100억 달러 이상 규모의 대형 거래 24건과 50억 달러 이상 거래 40건이 성사됐다.

그러나 지정학적 리스크, 고유가, 그리고 현재 진행 중인 미국-이란 전쟁으로 인한 거시경제 불확실성이 향후 분기 전망에 부담으로 작용할 것으로 보인다.

월가가 일부 미국 은행들에 대해 어떤 기대를 하고 있는지 살펴보자.

골드만삭스(NYSE:GS) 주식

골드만삭스는 2026년 1분기 주당순이익(EPS)이 16.41달러로 전년 동기 대비 16.2% 증가할 것으로 예상된다. 이 회사는 경쟁사들보다 투자은행 부문에서 더 많은 수익을 창출한다. 2026년 1분기 실적은 활발한 인수합병(M&A) 활동의 수혜를 받을 것으로 전망된다.

1분기 실적 발표를 앞두고 UBS의 에리카 나자리안 애널리스트는 골드만삭스 주식에 대해 보유 의견을 유지하고 목표주가를 990달러에서 930달러로 하향 조정했다. 4성급 애널리스트인 그는 2026년 금리 인하 전망을 2회에서 1회로 축소했음에도 불구하고 2026년과 2027년 추정치를 대체로 유지했다고 밝혔다. 나자리안은 직접 대출, 자본시장, 산업 규제 완화의 견조한 모멘텀으로 일부 은행주에 대해 낙관적이다.

월가는 골드만삭스 주식에 대해 매수 5건, 보유 5건을 기록하며 보통 매수 의견을 제시하고 있다. GS 주식의 평균 목표주가는 1,000.40달러로 현재 수준 대비 10.5% 상승 여력을 시사한다. GS 주식은 연초 이후 3% 상승했다.

JP모건 체이스(NYSE:JPM) 주식

JP모건은 자산 기준 미국 최대 은행이다. 월가는 JPM이 2026년 1분기 주당순이익이 5.44달러로 7% 이상 증가할 것으로 예상한다. 이 은행은 최근 투자은행 수수료와 시장 부문 수익이 견조한 성장을 기록할 것으로 전망했다.

최근 파이퍼 샌들러의 스콧 시퍼스 애널리스트는 JPM 주식의 목표주가를 345달러에서 325달러로 하향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 2026년 주당순이익 추정치 하향과 은행주 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 낮췄다. 그럼에도 불구하고 시퍼스는 JP모건의 전망에 대해 낙관적이며, 점점 더 유동적인 환경에서 초보수적인 종목으로 잘 버틸 것이라고 믿는다.

월가는 JP모건 체이스 주식에 대해 매수 10건 대 보유 3건으로 강력 매수 의견을 제시하고 있다. JPM 주식의 평균 목표주가는 340달러로 현재 수준 대비 10.4% 상승 여력을 시사한다. JPM 주식은 연초 이후 4.4% 하락했다.

시티그룹(NYSE:C) 주식

시티그룹은 4월 14일 1분기 실적을 발표할 예정이다. 강도 높은 지정학적 리스크에도 불구하고 제인 프레이저 최고경영자는 1분기 투자은행 수수료와 시장 부문 수익이 10%대 중반 성장을 기록할 것으로 예상한다고 밝혔다. 월가는 시티그룹이 견조한 수익과 사업 간소화 노력에 힘입어 2026년 1분기 주당순이익이 2.63달러로 전년 동기 대비 34% 급증할 것으로 예상한다.

지난주 골드만삭스의 리처드 램스덴 애널리스트는 시티그룹 주식의 목표주가를 123달러에서 137달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 5성급 애널리스트인 그는 일부 은행주의 연초 이후 하락 이후 밸류에이션이 역사적 수준에 더 부합하는 것으로 보인다고 판단했다. 램스덴은 투자자들이 순이자이익(NII) 전망, 시장 변동성이 자본시장 수익과 신용 품질에 미치는 영향, 그리고 고유가의 영향에 주목할 것으로 예상한다.

1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 시티그룹 주식에 대해 매수 11건과 보유 1건을 기록하며 강력 매수 의견을 제시하고 있다. C 주식의 평균 목표주가 133.58달러는 8.2% 상승 여력을 시사한다. 시티그룹 주식은 연초 이후 약 6% 상승했다.

뱅크오브아메리카(NYSE:BAC) 주식

뱅크오브아메리카는 4월 15일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 뱅크오브아메리카가 2026년 1분기 주당순이익이 1.01달러로 전년 동기 대비 12.2% 증가할 것으로 예상한다.

최근 HSBC의 사울 마르티네스 애널리스트는 뱅크오브아메리카 주식을 보유에서 매수로 상향 조정했지만 목표주가는 57달러에서 55달러로 하향 조정했다. 마르티네스는 뱅크오브아메리카를 미국 은행 업계의 장기 승자로 보고 있으며, 보수적인 신용 포지션과 고금리 환경에서 고정금리 자산이 재조정되면서 향후 몇 년간 수익성이 크게 확대될 것으로 기대한다. 마르티네스는 또한 BAC가 향후 몇 년간 견조한 충당금 차감 전 순수익(PPNR)과 주당순이익 성장을 기록할 것으로 예상한다.

연초 이후 6% 하락 이후 마르티네스는 더 이상 밸류에이션이 BAC의 양호한 재무 전망과 다양한 사업 부문에서의 선도적 시장 지위를 반영하지 못한다고 판단한다.

월가는 뱅크오브아메리카 주식에 대해 매수 12건과 보유 2건으로 강력 매수 의견을 제시하고 있다. BAC 주식의 평균 목표주가는 60.19달러로 16% 상승 여력을 시사한다.