뱅크오브아메리카가 미국 은행들의 1분기 실적 호조를 전망하는 이유

미국 주요 은행들이 1분기 실적 시즌을 앞두고 강한 모멘텀을 보이고 있다. 뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트들은 활발한 트레이딩 활동, 안정적인 투자은행 업무, 그리고 견조한 신용 품질에 힘입어 이 섹터가 견고한 실적을 낼 것으로 전망한다.

동시에 대형 M&A 거래가 투자은행 수수료를 끌어올리면서 딜 활동도 강세를 유지하고 있다.

BofA가 꼽은 실적 성장을 견인하는 세 가지 핵심 요인

• 금리: 높은 금리 덕분에 은행들은 대출에서 더 많은 이자를 받을 수 있는 반면, 예금 비용은 더 천천히 상승해 순이자이익 증대에 도움이 된다.
• 규제: 보다 명확한 규정이 은행들에게 보유해야 할 자본 규모에 대한 가시성을 높여주고 있다.
• 활동 반등: 시장 변동성에도 불구하고 소비자 및 기업 수요가 안정적으로 유지되고 있다.

이러한 추세는 긍정적이지만, BofA는 거시경제 불확실성으로 인해 가시성이 다소 제한적이라고 지적한다. 지정학적 긴장 고조와 유가 상승이 향후 분기 전망에 부담을 줄 수 있다. 성장이 둔화되거나 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우, 대출 활동이 위축되고 대출 손실이 증가할 수 있다. 그럴 경우 은행주가 압박을 받을 수 있다.

BofA의 최선호 은행주

뱅크오브아메리카에 따르면, 실적 시즌을 앞두고 모든 은행이 동일한 위치에 있는 것은 아니며, 일부는 다른 은행보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상된다.

시티그룹 (C): 시티는 구조조정 노력과 기업 고유의 촉매 요인에 힘입어 BofA의 최선호주다. 투자자들은 경영진의 턴어라운드 계획 실행을 면밀히 주시하고 있다. 이 은행은 4월 14일 1분기 실적을 발표할 예정이며, 증권가는 강력한 매출 성장에 힘입어 주당순이익 2.63달러로 전년 대비 34% 증가할 것으로 전망한다.

모건스탠리 (MS): 모건스탠리는 골드만삭스(GS)보다 선호되며, 자산관리 부문의 강세와 IPO 활동으로 인한 상승 여력이 주요 요인이다. 증권가는 이 은행이 주당순이익 3.02달러, 매출 197억4000만 달러를 기록할 것으로 예상한다.

JP모건체이스 (JPM)와 웰스파고 (WFC): 두 은행 모두 광범위한 섹터 추세에 부합하는 기대치 수준 또는 그 이상의 실적을 낼 것으로 예상된다. 두 은행은 4월 14일 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 JP모건이 주당순이익 5.45달러, 매출 491억3000만 달러를 기록할 것으로 전망하며, 웰스파고는 주당순이익 1.58달러, 매출 217억9000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

1분기 실적 발표를 앞둔 은행주에 대한 월가 전망

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