미국-이란 협상 결렬로 유가 100달러 돌파... EPD 주가 목표가 최고치 경신

새 주가 시작되면서 유가가 다시 급등하고 있다. WTI 원유는 7% 상승한 103달러 선에서 거래되고 있으며, 브렌트유도 7% 오른 102달러 수준까지 올랐다. 이번 급등은 주말 이란과의 협상이 결렬된 후 트럼프 대통령이 호르무즈 해협에 대한 미국의 봉쇄를 발표하면서 지정학적 긴장이 다시 고조된 데 따른 것이다. 호르무즈 해협이 전 세계 원유 운송의 핵심 요충지이자 이란이 이를 장악하고 있다는 점을 고려할 때, 시장의 반응은 신속하고 단호했다.

이러한 배경 속에서 에너지 주식들이 전반적으로 상승세를 보이고 있으며, 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스 (EPD)도 이 흐름을 타고 있다. 중류 부문 기업인 이 회사는 연초 대비 17% 상승했으며, 상위 1% 애널리스트인 미즈호의 게이브 모린은 여전히 추가 상승 여력이 있다고 보고 있다.

이 애널리스트는 EPD 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하고, 월가 최고치인 44달러의 목표주가를 제시했다. 이는 향후 1년간 17%의 추가 상승 가능성을 시사한다. (모린의 실적 기록을 확인하려면 여기를 클릭)

회사가 최근 2027년 조정 EBITDA 성장률을 "두 자릿수 수준"으로 제시한 가운데, 모린은 이 전망이 확고하게 유지될 것으로 본다. 이 최고 애널리스트는 이제 "지정학적 혼란으로 인한 에너지 시장 상황을 감안할 때 예상보다 나은 단기 실적이 추가될 것"으로 예상한다.

엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스는 원자재 가격에 일부 노출되어 있지만, 그 자산 기반은 마케팅 활동에서 지속적으로 견고한 수익을 창출해왔다. 모린은 회사의 원유 및 LPG 마케팅과 수출 사업이 단기 마진 기회를 활용할 것으로 기대한다. 또한 탄탄한 재무구조와 진화하는 자본 배분 전략이 계속 두드러지고 있으며, 특히 성장 자본지출이 2027년경 정점에 달할 것으로 예상된다.

EPD는 2025년 4분기 실적을 발표한 후 2026년에 대해 다소 보수적인 전망을 제시했는데, 시장 예상치를 밑도는 EBITDA 성장률을 시사한 뒤 앞서 언급한 2027년 약 두 자릿수 성장을 제시했다. 애널리스트의 2026년 전망은 경영진의 가이던스보다 낙관적인데, 모린은 회사의 약 3% 대비 약 6%의 조정 EBITDA 성장률을 예상한다. 2027년을 내다보면, 모린은 여전히 대규모 유기적 프로젝트들이 가동되면서 "의미 있는 가속화"를 예상하지만, 더 이상 두 자릿수 성장을 가정하지 않는다. 대신 그는 약 6%의 조정 EBITDA 성장률을 모델링하는데, 이는 펀더멘털의 악화가 아니라 2026년의 높아진 기준치를 반영한 것이며, "2027년까지 여전히 상승세"를 보일 것이라고 본다.

이것이 미즈호의 견해인데, 월가의 나머지 전문가들은 이 에너지 주식에 대해 어떻게 생각하고 있을까. 매수 6건, 보유 6건, 매도 2건이 혼재된 가운데, 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 중립적 매수로 평가한다. 평균 목표주가 38.79달러는 향후 수개월간 약 3%의 소폭 상승 가능성을 가리킨다. (EPD 주가 전망 참조)

면책조항: 이 글에서 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되어야 합니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.