UBS 최고 애널리스트, 브로드컴 주식에서 강한 상승 여력 전망... 그 이유는

지난주 칩 기업 브로드컴 (AVGO)은 알파벳 산하 구글 (GOOGL)을 위한 차세대 인공지능(AI) 칩 생산 계약을 발표했다. 브로드컴은 또한 앤트로픽과 확대 계약을 체결하여 이 AI 스타트업이 구글의 TPU(텐서 처리 장치)를 기반으로 약 3.5기가와트 규모의 컴퓨팅 용량에 접근할 수 있도록 했다. 월요일, UBS의 최고 애널리스트 티모시 아르쿠리는 브로드컴 주식에 대해 목표주가 475달러(상승 여력 26%)로 매수 의견을 재확인하며 회사의 최근 계약에 긍정적으로 반응했다.

애널리스트는 최근 계약을 반영하여 매출 추정치를 상향 조정했다.

UBS 애널리스트, 브로드컴의 최근 계약 평가

아르쿠리는 브로드컴의 구글과의 새로운 장기 계약이 2031년까지 연장되며, 차세대 TPU와 함께 네트워킹 및 기타 핵심 랙 수준 부품에 대한 공급 보증 계약을 포함한다고 언급했다. 이 5성급 애널리스트는 이번 계약이 구글이 브로드컴에서 이탈할 가능성에 대한 주요 투자자 우려를 어느 정도 해소한다고 보고 있으며, 특히 미디어텍이 올해 TPU 물량을 늘리는 상황에서 그러하다.

브로드컴, 구글, 앤트로픽 간의 확대 협력과 관련하여 아르쿠리는 이번 계약으로 앤트로픽 관련 TPU 매출이 2026~2027 회계연도에 약 400억 달러에서 약 500억 달러로 증가한다고 언급했다.

이러한 새로운 계약이 단기 우려를 완화하지만, 아르쿠리는 투자자들이 여전히 TPU를 넘어선 브로드컴의 ASIC 다각화에 주목할 것으로 예상한다. 이는 구글이 협력 파트너에서 브로드컴과의 COT(고객 소유 툴링) 관계로 전환하는 장기적 우려를 완화하기 위한 것이며, 특히 미디어텍이 생산을 확대하는 상황에서 그러하다.

한편, 공급망 점검을 바탕으로 아르쿠리는 브로드컴이 2027 회계연도에 약 700만 개의 TPU를 출하할 것으로 예상하며, 이는 이전 추정치인 약 600만 개에서 증가한 수치다. 그는 이제 브로드컴이 2027 회계연도와 2027 역년에 각각 1,950억 달러와 2,120억 달러의 매출을 달성할 것으로 전망하며, 이는 이전 추정치인 1,820억 달러와 1,950억 달러에서 상향된 것이다. 또한 그는 2027 회계연도 AI 매출 추정치를 1,330억 달러에서 1,450억 달러로 상향 조정했으며, 이는 회사 가이던스를 크게 상회하는 수준이다.

브로드컴은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

전반적으로 월가는 브로드컴 주식에 대해 매수 27건과 보유 4건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 브로드컴 주가 목표치는 464.32달러로 22.3%의 상승 여력을 시사한다.