TSMC, 1분기 실적 발표 앞두고... 예상 포인트는

세계 최대 파운드리 업체인 대만 반도체 제조사 (TSMC)가 4월 16일 목요일 1분기 실적을 발표할 예정이다. 지난 12개월 동안 TSMC 주식은 137% 이상 급등했는데, 이는 주로 첨단 칩에 대한 강력한 수요와 애플 (AAPL), 엔비디아 (NVDA) 같은 주요 고객사들의 주문 증가에 기인한다. 실적 발표를 앞두고 월가는 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 증권가는 주당순이익 3.30달러를 예상하고 있는데, 이는 전년 동기 대비 50% 이상 증가한 수치다. 한편 매출은 353억 5,000만 달러로 전망되며, 이는 작년 같은 분기의 255억 2,000만 달러에서 증가한 것이다.

1분기 실적 발표를 앞둔 증권가 전망

1분기 실적 발표를 앞두고 TSMC는 알레테이아 캐피털로부터 월가 최고 목표주가를 받았다. 이 회사의 애널리스트 스테판 창은 목표주가를 500달러에서 600달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했는데, 첨단 칩의 빠른 출시와 패키징 기술 성장을 포함한 회사의 생산능력 확대 추진을 근거로 들었다.

그는 새로운 생산능력의 대부분이 2027년과 2028년에 가동될 것으로 예상하며, 이는 추가 성장을 뒷받침할 것이라고 밝혔다. 창은 또한 견고한 수요와 강력한 현금 창출에 힘입어 향후 몇 년간 실적이 급격히 증가할 것으로 보고 있으며, 단기 매출은 전분기 대비 약 8~10% 성장할 것으로 전망했다.

마찬가지로 뱅크오브아메리카 애널리스트 하스 리우도 목표주가를 2,360대만달러에서 2,530대만달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했는데, 고성능 컴퓨팅과 AI 칩에 대한 강력한 수요를 지적했다. 그는 2분기 매출이 전분기 대비 약 7~9% 성장할 것으로 예상하며, 첨단 칩에 대한 강력한 수요로 마진이 소폭 개선될 것으로 내다봤다. 리우는 TSMC의 첨단 기술 선도적 지위와 견고한 수요 전망이 계속해서 주가를 뒷받침할 것이라고 덧붙였다.

옵션 트레이더들의 예상

팁랭크스의 옵션 도구를 사용하면 옵션 트레이더들이 실적 발표 직후 주가에서 무엇을 기대하는지 알 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 옵션의 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 이것이 복잡하게 들린다면 걱정하지 마시라. 옵션 도구가 이를 대신 계산해준다.

실제로 현재 옵션 트레이더들은 2026년 1분기 실적에 대한 반응으로 TSMC 주가가 양방향으로 4.83% 움직일 것으로 예상하고 있다.

TSMC의 목표주가는?

팁랭크스에 따르면 TSMC 주식은 최근 3개월간 6건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 적극 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 423.50달러인 TSMC의 평균 목표주가는 현재 수준에서 14.6%의 상승 여력을 시사한다.