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뱅크오브뉴욕멜론(BK)이 1분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
뱅크오브뉴욕멜론의 최근 실적 발표는 분명히 낙관적인 분위기를 띠었으며, 분기 사상 최대 매출과 수익성의 급격한 상승을 강조했다. 경영진은 일부 실적 호조가 활발한 시장 상황과 일회성 항목에 기인했다는 점을 상기시키면서도, 광범위한 성장, 강력한 자본 환원, 빠른 AI 도입이 지속 가능한 기반을 형성하고 있다고 강조했다.
뱅크오브뉴욕멜론은 매출 54억 달러를 기록하며 전년 대비 13% 증가했고, 주당순이익은 2.24달러로 보고 기준과 조정 기준 모두에서 전년 대비 42% 급증했다. 이러한 조합은 사업 부문 전반의 견고한 실적을 반영하며, 은행이 높은 활동성과 규모를 실질적인 수익으로 전환하고 있음을 보여준다.
은행은 매출이 비용보다 훨씬 빠르게 증가하면서 833bp의 긍정적 영업 레버리지를 달성했고, 세전 마진을 37%로 끌어올렸다. 유형자본이익률은 29%로 상승하며, 경영진이 자본 1달러당 더 많은 이익을 창출하고 있으며 은행의 효율성 서사를 강화하고 있음을 시사한다.
순이자이익은 14억 달러에 달해 전년 대비 18%, 전 분기 대비 2% 증가했으며, 이는 더 높은 수익률로 증권을 재투자하고 대차대조표가 성장한 덕분이다. 높은 무이자 예금도 순이자이익을 뒷받침했지만, 경영진은 예금 패턴이 정상화되면서 이러한 혜택이 완화될 것이라고 경고했다.
수수료 수익은 플랫폼 전반의 강력한 고객 활동에 힘입어 전년 대비 11% 증가했다. 수탁 및 관리 자산은 59.4조 달러로 12% 증가했고, 운용 자산은 2.1조 달러로 6% 상승하며, 일부 카테고리에서 자금 유출이 있었음에도 불구하고 시장 상승과 지속적인 프랜차이즈 강점을 반영했다.
증권 서비스 부문 매출은 27억 달러로 17% 증가했고, 부문 세전 이익은 46% 급증하며 마진은 39%로 확대됐다. ETF 수탁 및 관리 자산은 33% 급증했고, 기업신탁은 총 15조 달러의 부채를 관리하는 중요한 이정표를 넘어서며 시장 인프라에서의 규모를 입증했다.
시장 및 자산관리 서비스 부문은 19억 달러의 매출을 기록하며 11% 증가했고, 세전 이익은 18% 상승한 9억 6,100만 달러를 기록하며 51%의 강력한 세전 마진을 달성했다. 평균 담보 잔액은 7.8조 달러로 18% 증가하며, 기관 고객을 위한 금융, 청산 및 담보 솔루션에서 은행의 중심적 역할을 부각시켰다.
투자 및 자산관리 부문 매출은 8억 2,500만 달러로 6% 증가했지만, 이익 성장은 훨씬 빨라 세전 이익이 43% 증가했고 마진은 8%에서 11%로 개선됐다. 이러한 결과는 선별적 순유출이 높은 시장 수준의 혜택을 완화했음에도 불구하고 더 나은 운영 규율과 믹스를 나타낸다.
뱅크오브뉴욕멜론은 분기 중 주주들에게 14억 달러를 환원하며 87%의 배당성향을 기록했고, 이는 수익력에 대한 자신감을 보여준다. 이사회는 또한 100억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인하며, 시간이 지남에 따라 주식 수를 줄이고 주당 지표를 개선할 수 있는 상당한 여력을 확보했다.
Tier 1 레버리지 비율은 6%로 안정적으로 유지됐고, 유동성 지표는 LCR 111%, NSFR 131%로 견고하게 유지됐다. 이러한 수치는 일부 자본 비율이 기말 잔액 급증에 민감성을 보였음에도 불구하고, 은행이 고객 활동을 지원하고 시장 변동성을 헤쳐나갈 충분한 완충 장치를 보유하고 있음을 시사한다.
경영진은 AI 허브와 "엘리자" 플랫폼을 중심으로 한 전사적 AI 전략을 강조했으며, 이는 엔비디아 DGX 슈퍼팟 인프라의 지원을 받고 있다. 이미 218개의 AI 솔루션이 운영 중이고 디지털 직원이 배치된 가운데, 은행은 알리안츠 GI와 페이팔로부터의 위임을 포함한 실질적인 효율성 개선과 새로운 고객 확보를 언급했다.
외환 수익은 전사적으로 전년 대비 약 49%, 증권 서비스 부문 내에서는 44% 급증하며 높아진 시장 활동의 혜택을 받았다. 투자 및 기타 수익은 2억 7,100만 달러에 달했으며, 이 중 약 1억 3,500만 달러가 투자 관련 수익이었지만, 경영진은 이러한 기여가 변동성이 클 수 있다고 인정했다.
보통주자본비율은 11%로 전 분기 대비 89bp 하락했으며, 이는 주로 하루 동안의 익일물 대출 급증과 높아진 고객 흐름으로 인한 위험가중자산 증가 때문이다. 경영진은 이러한 움직임을 구조적이라기보다는 타이밍과 관련된 것으로 설명했지만, 기말 흐름이 자본 지표를 왜곡할 수 있음을 보여준다.
경영진은 일부 초과 실적이 시장 변동성과 일회성 항목, 예를 들어 증권 서비스 마진에 몇 포인트를 추가한 투자 수익과 관련이 있다고 언급했다. 이러한 요인들이 분기 실적에 도움이 됐지만 반복되지 않을 수 있으며, 투자자들에게 매출 믹스의 일부가 거래 조건과 일시적 기회에 여전히 연결되어 있음을 상기시킨다.
분기 실적은 순이자이익을 뒷받침한 무이자 예금의 예상보다 높은 비중을 포함한 높은 예금의 혜택을 받았다. 은행은 2분기가 1분기보다 다소 낮고, 일반적으로 가장 약한 3분기를 거쳐 4분기에 강세를 보이는 계절적 패턴을 예상하며, 예금 믹스가 정상화되면서 순이자이익 모멘텀이 다소 완화될 것임을 시사한다.
총 운용자산이 6% 증가했음에도 불구하고, 회사는 현금 전략에서 100억 달러, 인덱스 상품에서 70억 달러를 포함한 특정 영역에서 누적 순유출을 경험했으며, 장기 액티브 흐름은 보합세를 보였다. 시장 상승이 이러한 유출을 상쇄했지만, 이러한 추세는 경쟁 압력과 변화하는 고객 선호도를 부각시킨다.
영업비용은 전년 대비 5% 증가했으며, 이는 높은 투자 지출, 매출 관련 비용, 성과급 인상 및 외환 역풍에 기인한다. 경영진은 이제 연간 비용 증가율이 3~4% 범위의 상단에 올 것으로 예상하며, 비용 인플레이션에도 불구하고 기술 및 성장 이니셔티브에 대한 지속적인 투자 의지를 시사한다.
투자 및 기타 수익 내에서 은행은 약 5,000만 달러의 순증권 손실을 기록하며, 이러한 비핵심 항목의 내재적 변동성을 보여줬다. 더 강력한 영업 실적에 가려졌지만, 이러한 변동은 부수적 투자 활동이 분기마다 실적 노이즈를 유발할 수 있음을 상기시킨다.
위험가중자산과 자본 비율은 대행 증권 대차와 외환 흐름과 관련된 기말 잔액 급증에 민감성을 보였다. 경영진은 고객 활동의 타이밍과 매칭을 더 잘 관리하기 위한 지속적인 작업을 강조했지만, 투자자들은 고객 수요가 급증할 때 일부 위험가중자산과 자본 변동성을 예상해야 한다.
은행은 AI 추진과 함께 사이버 위협과 AI 거버넌스를 둘러싼 진화하는 리스크 환경을 인정하며, 방어 및 통제에 대한 지속적인 투자의 필요성을 강조했다. 이러한 운영 리스크는 아직 실적에 중대한 영향을 미치지 않지만, 기술이 운영에 더 깊이 내재되면서 추가 지출과 경계가 필요할 수 있다.
2026년 전체 연도에 대해 뱅크오브뉴욕멜론은 이제 약 6%의 매출 성장과 주목할 만한 항목을 제외하고 약 10%의 순이자이익 성장을 목표로 하며, 비용은 3~4% 범위의 상단에서 증가할 것으로 예상한다. 회사는 분기 세율을 약 23%로 유지하는 가이던스를 유지했고, 2025년 대비 평균 잔액이 다소 높을 것으로 예상하며, 견고한 유동성 및 자본 프레임워크 내에서 지속적인 자본 환원을 뒷받침한다.
뱅크오브뉴욕멜론의 실적 발표는 사상 최대 실적과 공격적인 자본 환원, 가시적인 기술 모멘텀을 결합한 여러 실린더에서 작동하는 프랜차이즈의 모습을 그렸다. 경영진이 시장 활동, 예금 믹스 및 투자 수익으로 인한 일시적 호재를 지적했지만, 수수료, 순이자이익 및 AI 기반 효율성의 기본 궤적은 투자자들에게 광범위하게 건설적인 전망을 제공한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.