인텔 vs. AMD... 1분기 실적 발표 앞두고 어느 반도체 주식이 더 나은 선택일까

인텔(INTC)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 2026년 1분기 실적 발표를 앞두고 중요한 기로에 서 있다. 인텔은 구조조정이 성과를 내고 있음을 입증하려 하고 있으며, AMD는 엔비디아(NVDA)로부터 AI 시장 점유율을 더 많이 확보하기 위해 경쟁하고 있다. 반도체 주식이 면밀한 관찰 대상이 된 가운데, 투자자들은 실적과 가이던스를 통해 수요, 비용, 그리고 각 기업이 올해 남은 기간 동안 어떻게 준비되어 있는지에 대한 단서를 찾을 것이다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 이 두 경쟁사를 비교하여 현재 어느 쪽이 더 매력적으로 보이는지 살펴본다.

인텔(NASDAQ:INTC)

인텔은 올해 주가가 85% 이상 상승하며 2026년 최대 반등 사례 중 하나가 되었다. 이러한 랠리는 글로벌 반도체 파운드리로의 전환, 18A 공정의 진전, 그리고 테슬라(TSLA)의 테라팹 프로젝트와 연계된 작업을 포함한 새로운 파트너십에 힘입은 것이다. 인텔이 코어 시리즈 3 프로세서를 출시하면서 더 나은 성능, 더 긴 배터리 수명, AI 지원 기능을 제공하며 모멘텀이 추가로 강화되었다.

동시에 인텔의 파운드리 사업이 탄력을 받고 있으며, 애플(AAPL), 알파벳(GOOGL), 심지어 AMD와 엔비디아(NVDA) 같은 경쟁사들도 거래를 모색하고 있다는 보도가 나오고 있다. 이는 제조 사업에 대한 수요가 증가하고 있음을 시사한다. 그러나 첨단 칩 분야의 경쟁이 여전히 치열한 가운데, 투자자들은 다가오는 실적 발표를 통해 구조조정이 지속될 수 있다는 보다 명확한 신호를 찾을 것이다.

앞으로 인텔은 4월 23일 목요일 장 마감 후 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당 0.01달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 92% 증가한 수치이고, 매출은 약 123억 9천만 달러로 전년 대비 2.2% 감소할 것으로 전망된다. 인텔의 파운드리 사업은 여전히 적자를 내고 있지만, 시장은 그 손실이 줄어들고 있는지에 주목하고 있다.

인텔은 매수, 보유 또는 매도인가?

실적 발표를 앞두고 미즈호의 비제이 라케시 애널리스트는 인텔의 목표주가를 48달러에서 59달러로 상향 조정하고 중립 등급을 유지했다. 그는 에이전틱 AI 채택 증가로 인한 강력한 서버 CPU 수요가 성장을 뒷받침할 것으로 예상한다. 그러나 PC 수요는 2026년에도 약세를 유지할 가능성이 높지만, 일부 생산능력이 서버로 전환될 수 있다고 밝혔다. 그는 또한 인텔의 파운드리 사업이 새로운 기술과 잠재적 외부 고객의 지원을 받아 장기적인 성장 동력으로 남아 있다고 덧붙였다.

동시에 번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트도 인텔의 목표주가를 36달러에서 60달러로 상향 조정하면서 시장 수익률 등급을 유지했다. 그는 주로 데이터센터 사업의 수요 개선으로 인해 인텔의 전망에 대해 더 긍정적으로 전환했다. 이 회사는 이제 제온 서버 판매가 2026년에 전년 대비 약 36% 성장할 것으로 예상하며, 이는 더 높은 가격과 더 나은 제품 믹스에 힘입은 것이다. 이는 또한 더 높은 매출총이익률 추정치로 이어졌다.

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 매수 6건, 보유 24건, 매도 4건을 부여하여 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 내렸다. 아래 그래픽에 표시된 바와 같다. INTC의 평균 목표주가는 주당 53.72달러로 21.58%의 하락 여력을 시사한다.

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)

AMD 주가는 연초 대비 30% 이상 상승했으며, AI 칩에 대한 강력한 수요와 일련의 주요 파트너십에 힘입은 것이다. 최근 주가가 12거래일 연속 상승하며 20년 만에 가장 긴 연속 상승세를 기록하고 사상 최고치를 경신하면서 랠리가 가속화되었다. 투자자들의 관심은 기록적인 데이터센터 매출과 인스팅트 GPU에 대한 급증하는 수요, 그리고 오픈AI와의 대규모 계약 및 메타 플랫폼(META)과의 파트너십을 포함한 주요 거래에 의해 촉발되었다.

AMD가 글로벌 입지를 확대하고 AI 사업을 심화하면서 모멘텀은 여전히 강력하다. 이 회사는 프랑스 정부와 협력하여 AI 인프라를 강화하고 있으며, 대만반도체(TSM)와의 긴밀한 관계는 고급 칩에 대한 지속적인 수요를 강조한다. 앞으로 투자자들은 2026년 하반기에 출시될 것으로 예상되는 MI400 시리즈에 주목하고 있으며, 이는 경쟁력을 더욱 강화할 수 있을 것으로 보인다.

앞으로 AMD는 5월 5일 화요일 장 마감 후 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당 1.27달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 32% 증가한 수치이고, 매출은 약 98억 5천만 달러로 전년 대비 32% 증가할 것으로 전망된다. 투자자들은 특히 엔비디아의 최신 하드웨어와 직접 경쟁하도록 설계된 새로운 칩을 출시하면서 강력한 가이던스를 기대하고 있다.

AMD 주식은 매수, 매도 또는 보유인가?

실적 발표를 앞두고 에르스테 그룹의 한스 엥겔 애널리스트는 AMD를 보유에서 매수로 상향 조정했다. 그는 데이터센터의 고성능 CPU 및 GPU에 대한 수요 증가로 인해 2026년 1분기에 강력한 성장을 예상하며, 매출이 전년 대비 약 32% 성장할 것으로 전망했다. 엥겔은 또한 개선되는 마진을 강조하고 AMD의 제품 라인업이 여전히 경쟁력이 있다고 말했다. 그는 2026년 하반기에 출시될 것으로 예상되는 인스팅트 MI450 시리즈를 언급했으며, 이는 엔비디아의 차세대 칩과 경쟁할 수 있고 더 높은 메모리 용량으로 인해 견고한 수요를 견인할 수 있다고 밝혔다.

마찬가지로 번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트는 AMD의 목표주가를 235달러에서 265달러로 상향 조정하고 시장 수익률 등급을 유지했다. 그는 더 강력한 서버 수요를 바탕으로 추정치를 상향 조정했으며, 이제 EPYC 판매가 클라우드 및 AI 워크로드에 힘입어 2026년에 전년 대비 약 50% 성장할 것으로 예상한다. 라스곤은 또한 AMD의 최근 메타 플랫폼(META)과의 거래를 고려했으며, 이것이 완전히 반영되지 않았다고 믿는다. 그 결과 그는 이제 2026년 매출이 약 142억 달러의 AI를 포함하여 458억 달러에 달할 것으로 본다.

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들의 AMD에 대한 컨센서스 등급은 지난 3개월 동안 매수 20건과 보유 8건을 기반으로 보통 매수다. 이와 함께 AMD 주식의 평균 목표주가는 285.67달러로, 주가의 잠재적 상승 여력은 2.66%다.

결론

데이터를 기반으로 볼 때, AMD가 꾸준한 성장을 원하는 투자자들에게 더 유리한 선택으로 보인다. 이 주식은 보통 매수 등급을 받고 있으며 목표주가는 285.67달러로, 추가 상승 여력이 있음을 시사한다.

이에 비해 인텔은 올해 85%의 대규모 랠리를 보였지만, 이제 더 많은 위험을 안고 있다. 성공적인 구조조정 노력과 새로운 파운드리 거래에도 불구하고, 애널리스트들은 이 주식에 대해 보유 컨센서스를 내렸다. INTC의 평균 목표주가 53.72달러는 현재 수준에서 21%의 하락 여력을 시사한다.