모건스탠리, 2026년 최고 유망주로 2개 종목 선정

2026년 2분기가 한창 진행 중인 가운데, 시장의 향방은 여전히 불확실하다. 3월 말 저점을 찍은 후 S&P 500 지수는 강력한 반등을 보이며 지정학적 리스크와 인플레이션 우려가 지속되고 있음에도 불구하고 사상 최고치를 회복했다.

이러한 회복세는 기업 실적에 대한 신뢰, 비록 불안정하지만 평화 협상의 진전, 그리고 미국의 강력한 원유 수출 등 다양한 요인들에 의해 뒷받침되고 있다.

모건스탠리의 주식 전략가 마이크 윌슨은 특히 실적에 주목하며 현재 상황을 다음과 같이 요약했다. "S&P 500 지수의 후행 실적 성장률은 현재 15%이며, 향후 12개월 실적은 전년 대비 20% 이상 증가했다. 실적 수정 폭(현재 8%)은 이란 전쟁이 시작된 이후에도 견조함을 유지하고 있으며, S&P 500의 2026년 1분기 및 2분기 주당순이익 추정치는 2월 말 이후 각각 1%와 4% 상승했다."

윌슨은 이어 "선행 지표들은 긍정적인 영업 레버리지의 지속을 가리키고 있으며, AI 도입은 마진에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 실적 상승 여력은 S&P 500에만 국한되지 않는다. S&P 600 소형주 지수의 실적 성장률도 14%로 강세를 보이고 있다. 지정학적 리스크 속에서도 시장의 많은 경기순환 섹터에서 실적 수정 폭이 2월 말 이후 개선되고 있다는 점은 고무적이다"라고 덧붙였다.

모건스탠리의 주식 애널리스트들은 이러한 논리를 내재화하여 2개 종목을 2026년 '톱픽'으로 선정했다. 팁랭크스 데이터를 자세히 살펴보면 두 종목 모두 증권가에서 매수 강력 추천 등급을 받고 있다. 이러한 확신을 이끄는 요인들을 살펴보자.

T-모바일 US (TMUS)

오늘 살펴볼 첫 번째 종목은 T-모바일로, 미국 시장에서 현재 운영 중인 최대 통신사 중 하나로 즉각 인식된다. T-모바일의 시가총액은 2,090억 달러로, 경쟁사인 버라이즌과 AT&T보다 높다.

T-모바일은 전통적인 방식으로 이러한 선도적 지위를 달성했다. 고객들이 원하는 제품과 서비스를 제공함으로써 말이다. 이는 업계 최고 수준의 고객 추가 지표로 이어졌다. 가장 최근 보고된 2025년 4분기에 T-모바일은 총 240만 명의 후불제 순고객을 추가했으며, 2025년 전체로는 780만 명을 추가했다. 이 회사의 서비스에는 전화, 인터넷, 광대역이 포함되며, T-모바일은 아이폰 제품을 포함한 신규 스마트폰 할인으로 잘 알려져 있다.

이 회사는 고객 서비스와 제공하는 다양한 서비스 요금제로 점점 더 인기를 얻고 있다. 잠재 고객들은 55세 이상 성인, 재향군인, 응급구조대원을 위한 맞춤형 요금제와 함께 표준 무제한 전화 요금제를 찾을 수 있다. 다른 요금제로는 워치 및 태블릿 기기, 광섬유 또는 5G 홈 인터넷, 비즈니스 전화 요금제가 있다. 신규 고객은 요금제 개설 시 T-모바일을 통해 기기를 구매하거나 기존 기기를 이전할 수 있다. T-모바일은 애플, 삼성, 모토로라, 구글과의 거래를 제공할 수 있으며, 광범위한 5G 커버리지 지도를 자랑한다.

모건스탠리의 애널리스트 션 디플리에게 핵심은 T-모바일의 지속적인 고객 성장 창출 능력이다. 그는 이 회사에 대해 다음과 같이 썼다. "T-모바일은 업계에서 가장 강력한 계정 성장률을 보이고 있으며, 총 계정 수(3,400만 개 이상)에서 버라이즌과 막상막하이지만, 지속적인 혁신과 우리가 보기에 가장 매력적인 제안으로 도전자의 에너지를 유지해왔다. 우리는 T-모바일을 톱픽으로 선정하는데, 이는 업계에서 가장 강력한 성장 프로필에 의해 뒷받침된다. TMUS는 가장 유리한 백북 가격 포지션, 개선되는 네트워크 인식 및 브랜드 강도, 그리고 우호적인 기술적 요인의 혜택을 받고 있다. 밸류에이션은 특히 성장 조정 기준으로 볼 때 여전히 매력적이며, 특히 주가가 연초 이후 경쟁사 대비 크게 뒤처져 있다는 점에서 그렇다."

이에 따라 디플리는 비중확대(매수) 등급을 부여하고 목표주가 260달러를 제시했는데, 이는 향후 1년간 31.5%의 상승 여력을 시사한다. (디플리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

현재 TMUS 주식은 197.67달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 260.29달러는 모건스탠리의 전망과 정확히 일치하며 31% 이상의 상승 여력을 나타낸다. 이 주식은 월가에서 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받고 있으며, 18건의 매수와 3건의 보유를 포함한 18건의 리뷰를 기반으로 한다. (TMUS 주가 전망 참조)

어펌 홀딩스 (AFRM)

다음으로 핀테크 기업인 어펌 홀딩스로 전환하겠다. 어펌은 디지털 결제를 다루며 판매시점 대출을 전문으로 한다. 어펌은 또한 전자상거래를 촉진하고 거래의 판매자와 구매자 양측에 금융 서비스를 제공한다. 이 회사는 사용자의 예산에 맞춰 설계된 수수료 없는 선구매 후결제 요금제를 제공한다고 자랑한다.

사용자 측면에서 이것은 스마트폰 앱과 다양한 실제 매장에서 구매할 수 있는 옵션이 있는 고객 계정으로 귀결된다. 이 회사는 어펌 직불카드를 제공하는데, 이는 충전 카드로 사용할 수 있지만 부채 한도를 초과하지 않도록 사용자가 사전에 설정한 엄격한 한도가 특징이다. 어펌의 시스템은 사용자가 예산을 지키도록 돕는 동시에 지출을 촉진하도록 설계되었다.

어펌은 사용자에게 투명성을 유지하면서 이 모든 것을 수행한다. 언급했듯이, 이 회사는 서비스를 이용하는 쇼핑객에게 수수료를 부과하지 않는다. 또한 구매 결제 조건을 사전에 정할 수 있어 사용자가 무엇을 하게 될지 알 수 있다. 결제 및 예산 계획은 3개월, 6개월 또는 12개월로 설정할 수 있다. 이 회사는 대출에 대해 이자를 부과하지만, 수입의 대부분은 판매자 수수료에서 나온다. 언뜻 보기에 이러한 구조는 지출자에게 일방적으로 유리해 보이지만, 판매자에게는 어펌을 사용하는 고객의 결제가 정산될 것이라는 보장을 제공한다.

이러한 일련의 장점들은 어펌을 홈디포, 애플, 타겟, 샘스클럽, 로우스, 딕스 스포팅 굿즈와 같은 기업들의 선호 업체로 만들었다. 목록은 길다. 그리고 판매자와 구매자 모두에게 선호되는 업체로 자리매김한 것은 이 시가총액 200억 달러의 핀테크 기업이 견고한 실적을 창출하는 데 도움이 되었다. 이 회사는 2,600만 명의 활성 소비자와 협력하고 있으며, 지난 12월 31일로 끝나는 12개월 동안 430억 달러의 총 상품 거래액을 기록했다.

어펌의 가장 최근 재무 실적은 2026 회계연도 2분기(12월 분기)를 다루었다. 이 기간 매출은 11억 2,000만 달러로 추정치를 6,730만 달러 상회했으며 전년 대비 29% 이상 성장했다. GAAP 주당순이익 37센트로 보고된 회사의 순이익은 예상보다 주당 10센트 더 좋았다.

어펌의 매출이 지난 몇 년간 상승해왔다는 점을 주목해야 하며, 이는 모건스탠리의 제임스 포셋의 견해로 이어진다. 그는 주식에 대한 보고서에서 추가 상승을 위한 명확한 경로를 보고 있다. 그는 이 주식에 대해 다음과 같이 말한다. "우리는 AFRM을 톱픽으로 격상하는데, 향후 6개월 동안 특히 매력적인 구도를 보기 때문이다. 상향 추정치 수정 가능성이 높고, 사모 신용 부담을 해결할 수 있는 신뢰할 만한 경로가 있으며, 회사의 중기 수익력에 대한 시장의 시각을 명확히 할 수 있는 촉매제가 있다... 이러한 배경에서 주식의 밸류에이션은 여전히 매력적이다. 우리의 2028 회계연도 GAAP 희석 주당순이익 추정치 3.21달러의 약 19배로, 2026-2028 회계연도 연평균 성장률 약 64%를 고려할 때, AFRM은 우리가 커버하는 종목 중 가장 매력적인 위험-수익 구도 중 하나를 제공한다고 본다."

포셋의 비중확대(매수) 등급은 향후 1년간 18%의 상승을 시사하는 목표주가 76달러로 뒷받침된다. (포셋의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

어펌은 최근 22건의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 17대 5의 매수 대 보유 비율은 이 주식에 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 64.50달러이며 평균 목표주가 82.30달러는 12개월간 28%의 상승을 시사한다. (AFRM 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.