미즈호, 로빈후드 목표주가 상향... "긍정 촉매 다수 존재"

지난주 로빈후드 마켓츠(HOOD) 주식은 미국 증권거래위원회(SEC)가 패턴 데이 트레이더에게 요구하던 최소 2만5000달러 계좌 잔고 유지 의무를 폐지하면서 급등했다. 이는 개인 투자자 거래의 주요 장벽을 제거한 조치다. SEC 규정 변경에 대응해 미즈호 증권 애널리스트 댄 돌레브는 HOOD 주식 목표가를 105달러에서 115달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 애널리스트는 SEC 규정 변경의 영향을 논의하며 여전히 "긴 성장 촉매 목록"이 존재한다고 믿기 때문에 로빈후드에 대해 낙관적 입장을 유지한다고 밝혔다.

미즈호 애널리스트, SEC 규정 변경이 로빈후드에 미치는 영향 분석

돌레브는 SEC가 패턴 데이 트레이더 규정과 연계된 오랜 최소 잔고 2만5000달러 요건을 폐지하고 증권사가 결정하는 장중 마진 요건으로 대체했다고 지적했다. 4성급 애널리스트는 구조적으로 긍정적이지만, 2만5000달러 미만 잔고를 보유한 약 160명의 트레이더를 대상으로 한 미즈호의 자체 설문조사 결과 규정 변경의 단기 영향은 "제한적"이라고 밝혔다.

돌레브는 이들 트레이더의 80% 이상이 기존 규정이 자신들을 제약했다고 답했으며, SEC 규정 변경 이후 거래 활동이 약 3% 증가할 것으로 예상된다고 강조했다. 소액 잔고 사용자가 더 많은 로빈후드의 경우, 돌레브는 자금이 입금된 계좌의 약 25%가 SEC 규정 변경의 영향을 받을 것으로 예상한다. 애널리스트에 따르면 이는 2027 회계연도 매출에 1~2%의 상승 여력을 제공할 것이다.

이에 따라 돌레브는 주식, 옵션, 마진 가정치를 소폭 상향 조정하여 2026 회계연도 매출 및 EBITDA(이자·세금·감가상각비 차감 전 이익) 추정치를 약 1%, 2027 회계연도는 거의 2% 상향했다. 돌레브는 SEC 규정 변경으로 인한 모델 변화는 제한적이지만, 유럽 및 아시아 확장과 업계 최고 수준의 교차 판매 및 상향 판매 역량 등 다수의 성장 촉매로 인해 HOOD 주식에 대해 낙관적 입장을 유지한다고 덧붙였다.

로빈후드 2026년 1분기 실적 전망

로빈후드는 4월 28일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 회사가 전년 동기 대비 8.1% 증가한 주당순이익(EPS) 0.40달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 24% 증가한 11억5000만 달러로 전망된다.

최근 번스타인 애널리스트 가우탐 추가니는 목표가 130달러로 HOOD 주식에 대한 매수 의견을 유지했다. 5성급 애널리스트는 암호화폐 시장 회복과 예측 시장의 "돌파적" 매출 성장에 힘입어 로빈후드 주식에 "비대칭적" 상승 잠재력이 있다고 밝혔다. 추가니는 2026년과 2027년 자신의 매출 추정치가 암호화폐 회복과 예측 시장에 힘입어 각각 컨센서스보다 9%, 18% 높다고 강조했다.

애널리스트는 4분기 2025년 실적 발표 이후 주가가 하락한 점을 고려할 때 약한 1분기 실적은 이미 주가에 반영되어 있다고 지적했다. 그는 2026년 2분기부터 거래량이 회복될 것으로 예상한다. 애널리스트는 로빈후드가 전체 증권 중개 매출 TAM(총 가용 시장)의 4%만 차지하고 있으며 개인 투자자 거래 점유율을 계속 확대하고 신제품을 통해 뱅킹 및 자문 매출 점유율을 확대하고 있다는 점에서 회사의 성장 잠재력이 크다고 본다.

HOOD는 매수하기 좋은 주식인가

1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 로빈후드 주식에 대해 매수 14건, 보유 3건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 HOOD 주식 목표가 106.44달러는 약 17%의 상승 여력을 시사한다. 지난 한 달간 29% 상승했음에도 불구하고 HOOD 주식은 연초 대비 여전히 19.3% 하락한 상태다.