뱅크오브아메리카 톱 애널리스트, 아마존 1분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향...그 이유는

전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 대기업 아마존(AMZN)이 4월 29일 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 AWS(아마존 웹 서비스) 클라우드 부문의 AI 주도 성장 기대감과 광고 사업 호조에 힘입어 AMZN 주식에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 1분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트 애널리스트는 매수 의견을 재확인하며 AWS의 높은 성장 기대감을 반영해 매출 배수를 8배에서 9배로 상향 조정함에 따라 아마존 주식 목표주가를 275달러에서 298달러로 상향했다.

AMZN 주식은 화요일 장전 거래에서 약 3% 상승했다. 이는 아마존이 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)과의 관계를 더욱 확대하며 250억 달러 투자를 발표한 데 따른 것이다.

한편 월가는 아마존이 주당순이익(EPS) 1.63달러를 기록해 전년 대비 2.5% 성장할 것으로 전망하고 있다. 매출은 약 14% 증가한 1,771억 5,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

뱅크오브아메리카 애널리스트, 아마존 1분기 실적 호조 전망

포스트 애널리스트는 아마존이 1분기 매출과 EBIT(이자 및 세전 이익)를 각각 1,784억 달러와 214억 달러로 기록해 모두 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상했다. 5성급 애널리스트인 그는 AWS의 전년 대비 매출 성장률 전망치를 시장 예상치인 25%를 웃도는 28%로 상향 조정했다. 실제로 그는 앤트로픽 관련 매출에 힘입어 기대치가 29%까지 높아질 수 있다고 전망했다.

포스트 애널리스트는 앤트로픽의 순차적 증가가 AWS 매출에 13억 달러를 기여할 것이며, 핵심 AWS 워크로드는 견조한 흐름을 유지할 것으로 예상했다. AI 매출이 아마존의 전체 마진에 부담을 줄 수 있지만, 인력 감축과 견고한 핵심 AWS 마진이 이러한 역풍을 상쇄할 수 있을 것으로 그는 전망했다. 한편 포스트 애널리스트는 아마존이 북미 소매 사업에서 점진적인 시장 점유율 확대에 힘입어 시장 예상치를 1~2% 상회하는 매출을 기록할 것으로 예상했다.

또한 포스트 애널리스트는 AMZN 주식의 연초 대비 S&P 500(SPX) 대비 초과 성과를 언급하며, 이는 CEO의 최근 대규모 AI 기회에 대한 발언과 2027~2028년 AI 자본 지출의 수익화 전망에 기인한다고 밝혔다. 포스트 애널리스트는 이번 분기가 Trainium 칩 수요, 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십, Bedrock에 대한 낙관론을 고려할 때 견고한 AWS 수요와 경쟁사 대비 개선된 기술적 위치를 반영할 것으로 예상했다. 다만 분기별 AWS 마진 증가폭이 낮을 경우 자본 지출 대비 수익성에 대한 우려가 재부상할 수 있다고 경고했다.

"우리는 아마존이 기업의 AI 역량 수요 증가로부터 혜택을 받을 수 있는 매우 유리한 위치에 있다고 계속 판단하며, 매수 의견을 재확인한다"고 포스트 애널리스트는 결론지었다.

포스트 애널리스트는 TipRanks가 추적하는 12,200명 이상의 애널리스트 중 103위를 기록하고 있다. 그는 67%의 성공률과 1년 기준 평균 22.7%의 수익률을 기록하고 있다.

AMZN 주식, 매수·매도·보유 중 어느 것인가

2026년 1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 아마존 주식에 대해 매수 42건, 보유 3건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 유지하고 있다. AMZN 주식의 평균 목표주가는 286.23달러로 15.3%의 상승 여력을 시사한다. AMZN 주식은 연초 대비 약 8% 상승했다.