아마존 주식 `매수 적기`라고 뱅크 오브 아메리카 분석

아마존(NASDAQ:AMZN)이 AI 경쟁에서 입지를 강화하기 위해 결정적인 행보를 보이고 있으며, 그 규모는 무시하기 어렵다.

이것이 바로 월가 상위 1% 애널리스트인 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트가 투자자들이 주목해야 한다고 보는 이유다. 포스트는 최근 움직임을 AWS의 장기 포지셔닝, 특히 AI 수요의 거대한 물결을 수익화하는 측면에서 의미 있는 신뢰의 표시로 본다.

아마존은 월요일 앤트로픽이 향후 10년간 AWS에 1,000억 달러 이상을 지출하기로 약속했다고 밝혔다. 이 계약에는 AWS가 앤트로픽 모델의 학습과 배포를 지원하기 위해 최대 5기가와트의 전력 용량을 제공하는 내용도 포함된다. 이러한 인프라 구축에는 수천만 개의 그래비톤 코어가 투입되며, 올해 후반 트레이니엄3 용량의 대규모 배치가 이뤄지고 향후 세대의 트레이니엄 칩에 대한 접근도 확대될 예정이다. 이에 더해 아마존은 앤트로픽에 최대 250억 달러를 추가 투자할 계획이며, 이는 이미 약속한 80억 달러에 더해지는 것으로, 50억 달러는 선불로 지급되고 나머지 200억 달러는 상업적 이정표 달성에 연동된다.

포스트는 더 넓은 관점에서 볼 때 앤트로픽 계약이 AWS의 맞춤형 실리콘 전략의 신뢰성을 강화한다고 주장하며, 특히 오픈AI의 이전 1,000억 달러 8년 약속에 이어지는 것이라고 평가했다.

"앤트로픽과 오픈AI 계약은 아마존 투자자들에게 향후 자본 지출 수익 창출에 대한 더 큰 확신을 줄 것으로 보지만, 아마존 주가는 각 회사에 대한 시장 심리 변화에 영향을 받을 수 있다"고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

포스트는 또한 이러한 대규모 고객 약속이 아마존의 자본 지출 전망을 높일 수 있다고 본다. 4월 29일 실적 발표를 앞두고 애널리스트는 회사가 2026년 자본 지출 가이던스를 2,000억 달러 수준에서 유지하거나 상향 조정할 것으로 예상한다. 오픈AI가 약 2기가와트의 트레이니엄 수요를 제시하고 앤트로픽이 최대 5기가와트를 제시한 가운데, 이들의 결합된 수요는 아마존이 2027년까지 구축할 것으로 예상되는 약 15기가와트의 상당 부분을 차지할 수 있다. 일부 수요가 이미 전망에 반영되어 있더라도, 포스트는 그 규모와 메모리 비용 상승이 시간이 지남에 따라 2026년 자본 지출 전망의 상향 조정을 이끌 수 있는 구조라고 본다.

이번 계약은 또한 트레이니엄의 성능과 비용 우위에 대한 신뢰를 나타내며, 앤트로픽은 프로젝트 레이니어에서의 "성공적인 협력"에 이어 AWS의 자체 칩에 추가로 전념하고 있다. 포스트는 회사가 자본 지출 전망을 유지하거나 상향 조정할 것으로 보지만, CEO 앤디 재시는 이전에 트레이니엄이 아마존의 연간 자본 지출을 "수백억 달러" 줄이고 대체 칩 대비 수백 베이시스 포인트의 영업 마진 개선을 제공할 수 있다고 밝힌 바 있다. 포스트는 "중요한 점은 이러한 공개가 트레이니엄 기반의 추가 자본 지출이 제3자 칩보다 더 나은 수익률을 가져야 한다는 것을 시사한다"고 말했다.

포스트는 경영진이 다가오는 1분기 실적 발표에서 "이러한 투자 수익률 서사를 강화할 것"으로 예상한다. 실적 발표의 주요 초점은 아마존의 두 가지 주요 AI 계약에서 예상되는 마진과 수익률이 될 것이며, 애널리스트는 이를 "상당히 경쟁력 있는" 것으로 본다.

종합적으로 뱅크오브아메리카 애널리스트는 AMZN 주식에 매수 등급을 부여하며, 그의 298달러 목표가는 12개월 수익률 18%를 가리킨다. (포스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표가는 조금 낮은 286.74달러로, 이는 1년 수익률 약 14%를 시사한다. 매수 42개 대 보유 3개의 압도적인 비율을 바탕으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. (AMZN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.