IBM, 2026년 1분기 실적 발표 앞두고...시장 전망은

인터내셔널 비즈니스 머신즈 (IBM)는 4월 22일 장 마감 후 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 IBM이 약 156억 달러의 매출을 기록하고 주당 약 1.81달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 13.1% 증가한 수치다. 아래 이미지에서 볼 수 있듯이 성장의 대부분은 IBM의 최대 부문인 소프트웨어 부문에서 나올 것으로 예상된다.

중요한 점은 최근 추세가 이러한 전망을 뒷받침한다는 것이다. 4분기에 IBM의 소프트웨어 매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 90억 3000만 달러를 기록했으며, 이는 생성형 AI 수요와 왓슨엑스 플랫폼 덕분에 22% 성장한 데이터 사업의 강력한 실적에 힘입은 것이다. 그러나 투자자들이 주목해야 할 리스크도 존재한다. 실제로 IBM의 컨설팅 부문은 4분기에 3%만 성장하며 여전히 부진한 모습을 보이고 있다.

흥미롭게도 RBC 캐피털 마켓 (RY)은 IBM이 지속적인 AI 전략의 강세로 인해 시장 기대치를 상회할 수 있다고 보고 있다. 실제로 애널리스트 매튜 스완슨은 최근 IBM이 강력한 4분기 실적으로 작년을 마감했으며, 이러한 모멘텀이 이번 분기에도 이어질 것으로 예상한다고 지적했다. 보다 구체적으로 RBC는 소프트웨어와 인프라, 특히 자동화 및 트랜잭션 처리 분야의 견조한 실적이 성장을 견인할 것으로 보고 있다. 이에 따라 RBC는 목표주가를 361달러에서 330달러로 하향 조정했음에도 불구하고 매수 의견을 유지했다.

옵션 트레이더들은 무엇을 예상하는가

팁랭크스의 옵션 도구를 사용하면 옵션 트레이더들이 실적 발표 직후 주가에서 무엇을 기대하는지 알 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 이것이 복잡하게 들린다면 걱정할 필요 없다. 옵션 도구가 이를 대신 계산해준다. 실제로 현재 옵션 트레이더들은 양방향으로 6.9%의 변동을 예상하고 있다.

IBM은 매수인가, 매도인가, 보유인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 11건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 제시하며 IBM 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래프에서 확인할 수 있다. 또한 IBM의 평균 목표주가는 주당 307.75달러로 20.2%의 상승 여력을 시사한다. 동시에 팁랭크스의 AI 애널리스트는 아웃퍼폼 등급과 주당 279달러의 목표주가를 제시하고 있다.