홈 뱅코프 실적 발표...마진 모멘텀 부각

홈 뱅코프(HBCP)가 1분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

홈 뱅코프의 최근 실적 발표에서 경영진은 대출 잔액 감소와 신용 지표 악화에도 불구하고 사상 최대 순이자수익, 마진 확대, 견고한 핵심 예금 증가를 강조하며 신중하면서도 낙관적인 전망을 제시했다. 경영진은 이번 분기를 규율 있는 자금 조달과 자본 관리가 소폭의 신용 및 수수료 수익 역풍을 충분히 상쇄한 시기로 평가했다.

사상 최대 순이자수익 기록

홈 뱅코프는 2026년 1분기 순이자수익 3,450만 달러를 기록하며 은행 역사상 최고 분기 실적을 달성했고, 전 분기 대비 43만4,000달러 증가했다. 전년 동기 대비로는 280만 달러 증가하며 대차대조표 재구성과 자금 조달 비용 절감 조치가 손익계산서에 반영되고 있음을 보여줬다.

순이익과 주당순이익 추세, 지속 가능한 성장 시사

순이익은 1,140만 달러를 기록해 희석 주당순이익 1.45달러를 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 6% 증가했고 4분기 대비로는 0.01달러만 감소했다. 지난 2년간 희석 주당순이익은 25% 이상 상승하며 변동성 높은 금리 환경과 예금 경쟁 심화에도 불구하고 은행의 수익 창출력이 꾸준히 개선됐음을 나타냈다.

순이자마진, 포지셔닝 개선으로 확대

순이자마진은 4.16%로 전 분기 대비 10bp, 전년 동기 대비 25bp 확대됐다. 경영진은 이러한 개선이 자금 조달 비용 하락과 유리한 대차대조표 포지셔닝의 결합에 따른 것이라며, 이전의 전략적 조치들이 이제 수익자산 수익률 상승으로 이어지고 있다고 설명했다.

예금 금리 인하로 자금 조달 비용 하락

이자부 예금의 평균 비용은 22bp 하락한 2.29%를 기록했고, 전체 예금 비용은 16bp 하락한 1.68%를 나타냈다. 경영진은 이 수준이 현재 연방기금 목표금리의 절반 미만이라고 강조하며, 이자부 부채 비용이 2024년 3분기 정점 대비 64bp 하락했다고 밝혔다.

핵심 예금 증가로 자금 조달 구조 강화

총 예금은 분기 중 5,400만 달러 증가해 연율 약 7% 증가세를 보였으며, 이는 건전한 핵심 자금 조달에 힘입은 것이다. 핵심 예금과 비만기 예금은 1억1,800만 달러 증가했고, 비핵심 양도성예금증서는 6,400만 달러 감소했으며, 무이자 예금 잔액은 전 분기 대비 3,700만 달러 증가해 총 예금의 27%를 차지하면서 예대율을 약 90%로 낮췄다.

자본 축적과 주주 환원 견조 유지

유형 주당순자산가치는 46.04달러로 상승해 전년 대비 약 15% 증가했으며, 이는 이익 유보와 증권 평가액 개선을 모두 반영한 것이다. 2019년 이후 조정 유형 순자산은 연평균 약 9.7%, 주당순이익은 연평균 11% 이상 성장했으며, 분기 배당금은 50% 이상 증가했고 은행은 자사주의 약 17%를 매입했다.

대차대조표 조정으로 유동성과 수익률 개선

경영진은 고비용 연방주택대출은행 차입금을 전액 상환했으며, 이는 2024년 말 1억7,500만 달러에서 크게 감소한 것으로 유동성과 자금 조달 비용을 모두 개선시켰다. 자산 측면에서는 1분기 신규 투자 매입 수익률이 4% 이상을 기록했으며, 이는 향후 1년간 예상 만기 수익률 2.43%와 비교해 긍정적인 재투자 구조를 형성하고 있다.

지역 확장으로 텍사스 성장 견인

텍사스는 계속해서 핵심 성장 동력으로 부상하고 있으며, 동 지역 대출이 전체 포트폴리오의 약 21%로 증가했다. 이는 2022년 인수 당시 15%에서 상승한 것이다. 이러한 모멘텀을 뒷받침하기 위해 홈 뱅코프는 분기 중 빠르게 성장하는 인구통계학적으로 매력적인 시장을 겨냥해 휴스턴 북서부에 신규 지점을 개설했다.

금리 불확실성 속 대출 잔액 감소

총 대출은 1분기 중 1% 감소했으며, 이는 신규 대출 실행보다 상환과 조기 상환이 많았기 때문이다. 이는 기회 부족이 아닌 고객들의 신중한 태도를 반영한 것이다. 경영진은 많은 차입자들이 금리 방향성에 대한 불확실성으로 인해 프로젝트와 거래를 연기하고 있어 단기 대출 성장이 둔화됐다고 설명했다.

등급 하향으로 부실자산 증가

부실자산은 분기 중 380만 달러 증가했으며, 이는 3개 신용 관계가 문제 자산으로 등급 하향된 데 따른 것이다. 부실 대출은 160만 달러 증가한 3,580만 달러를 기록해 총 대출의 1.31%를 차지하며, 전반적으로 관리 가능한 포트폴리오 내에서 일부 신용 압박이 있음을 보여줬다.

리스크 증가에 따라 충당금과 적립금 확대

대출손실충당금은 신흥 신용 압박에 대비해 은행이 적립금을 강화하면서 전 분기 48만 달러에서 92만2,000달러로 증가했다. 대출손실충당금은 3,310만 달러로 증가해 대출의 1.23%를 차지하며, 경영진이 증가한 부실 및 분류 자산을 처리하는 데 더 많은 완충 장치를 확보했다.

신용 해결 일정 장기화

경영진은 일부 특수 자산이 해결되기까지 수년이 소요되는 등 워크아웃이 예상보다 오래 걸리고 있다고 인정했다. 이러한 장기화된 일정은 분류 자산 누적과 부실 익스포저의 느린 감소에 기여했지만, 경영진은 여전히 전반적인 신용을 관리 가능한 수준으로 평가하고 있다.

비이자수익 약세지만 안정화 조짐

비이자수익은 26만 달러 감소한 370만 달러를 기록하며 주로 기타 수익 약세와 은행카드 수수료 감소로 인해 내부 예상을 소폭 하회했다. 경영진은 향후 분기별 비이자수익이 약 380만~400만 달러 범위에서 안정화될 것으로 예상한다고 밝혔다.

예금 경쟁으로 양도성예금증서 금리 압박

은행이 비핵심 양도성예금증서 6,400만 달러를 성공적으로 감축해 해당 고객 기반의 약 70%를 줄였지만, 일부 시장에서 경쟁이 심화됐다. 경쟁사들이 4.0%~4.25%의 양도성예금증서를 제공하는 데 대응해 홈 뱅코프는 일부 최고 양도성예금증서 금리를 약 3.65%에서 3.85%로 소폭 인상하며 국지적이지만 관리 가능한 금리 압박을 시사했다.

가이던스... 마진 순풍, 소폭의 비용 증가 전망

경영진은 신규 대출의 높은 수익률, 유리한 투자 재투자 스프레드, 강력한 핵심 예금에 힘입은 자금 조달 비용 개선에 힘입어 2026년 내내 순이자마진이 계속 확대될 것으로 전망했다. 분기별 비이자수익은 약 380만~400만 달러 수준을 재확인했고, 급여 인상과 기술 투자 확대로 분기별 비용이 약 2,330만~2,370만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상했으며, 신용 비용은 억제된 수준을 유지할 것으로 전망했다.

홈 뱅코프의 실적 발표는 더 어려운 신용 및 대출 성장 환경을 헤쳐나가면서도 자금 조달과 마진 강점에 기대고 있는 은행의 모습을 그렸다. 투자자들에게 이 스토리는 경쟁 압박이 지속되고 신용 정상화가 진행되는 가운데 경영진이 순이자마진 확대와 예금 모멘텀을 유지할 수 있는지에 달려 있지만, 이번 분기는 리스크의 균형이 여전히 유리하다는 것을 시사한다.