아이렌, `AI 클라우드 사업 구축에서 놀라운 성공` 보여... 5성급 애널리스트 평가

아이렌 리미티드(IREN)의 주가는 지난 6개월간 약 22% 하락했으며, 이 AI 인프라 기업은 최근 빅테크 매도세에 휩싸였다. 그러나 번스타인은 아이렌이 "AI 클라우드 사업 구축에서 놀라운 성공을 입증했다"고 언급하며 이 기업에 대해 대체로 긍정적인 입장을 유지하고 있다.

번스타인, 아이렌 사업 건전성 높이 평가

번스타인의 가우탐 추가니 애널리스트는 월요일 아이렌에 대한 평가를 업데이트하면서, 아이렌이 현재 AI 인프라에 집중하고 있는 비트코인 채굴업체 중 자신의 팀이 가장 선호하는 종목으로 남아 있다고 밝혔다. 다만 그는 아이렌의 목표주가를 125달러에서 100달러로 20% 하향 조정했는데, 이는 금요일 종가 50.64달러 대비 여전히 거의 100%의 상승 여력을 의미한다.

추가니는 팁랭크스닷컴에서 추적하는 월가 애널리스트 중 상위 3.6%에 랭크된 5성급 애널리스트다. 그는 12,000명 이상의 애널리스트 중 444위에 올라 있으며, 55%의 적중률과 평균 35.90%의 수익률을 자랑한다.

아이렌, 37억 달러 연간 반복 수익 창출 가능

추가니는 아이렌의 150개 그래픽 처리 장치(GPU) 플릿이 아직 계약되지 않았다는 점을 지적하며 낙관적인 견해를 뒷받침했다. 그 결과, 이 플릿은 2027년 1분기까지 완전 배치될 경우 아이렌이 37억 달러의 연간 반복 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있다고 애널리스트는 설명했다.

지난 11월 아이렌은 마이크로소프트(MSFT)와 97억 달러 규모의 AI 계약을 체결하여 칩 설계 대기업 엔비디아(NVDA)의 최신 GB300 GPU에 대한 접근 권한을 제공하기로 했다. 추가니는 아이렌의 GPU 용량 중 절반이 이제 5년간 마이크로소프트를 위해 예약되어 있다고 언급했다. AI 클라우드 기업은 최근 엔비디아와 GPU 구매 계약을 체결한 후 이 용량 수치에 도달했다.

나머지 절반으로 아이렌은 새로운 고객에게 서비스를 제공하고 필요에 따라 용량을 공급할 수 있다고 애널리스트는 주장했다. 그는 또한 아이렌이 클라우드 사업의 높은 자본 비용에 대한 투자자 우려를 해소하기 위해 대차대조표를 재조정했다고 덧붙였다.

예를 들어, 마이크로소프트를 위한 GPU에 대한 58억 달러 지출의 95%는 연 4% 미만의 이자율을 가진 금융 패키지에서 나왔다. 일부 자금은 마이크로소프트의 상환금에서, 나머지는 GPU를 담보로 한 대출에서 나왔다고 애널리스트는 말했다.

아이렌은 매수하기 좋은 주식인가

월가 전반에 걸쳐 아이렌 주식은 애널리스트들의 컨센서스 등급에 따라 보통 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 12명의 애널리스트가 부여한 8개의 매수, 3개의 보유, 1개의 매도로 구성된다.

그러나 아이렌의 평균 목표주가인 73.30달러는 약 49%의 상승 여력을 시사한다.