구글 클라우드 63% 성장으로 아마존·마이크로소프트 제치며 GOOGL 주가 상승

알파벳 (GOOGL)이 클라우드 사업의 급격한 성장으로 경쟁사들과 차별화되면서 투자자들의 AI 지출에 대한 시각을 바꾸기 시작했다. 회사는 구글 클라우드 매출이 전년 대비 63% 증가했다고 보고했는데, 이는 각각 28%와 40% 성장을 기록한 아마존 (AMZN)과 마이크로소프트 (MSFT)를 크게 웃도는 수치다. 이러한 격차는 증가하는 AI 비용 속에서 명확한 수익을 찾는 투자자들의 주목을 받고 있다. 시장 반응은 긍정적이었으며, GOOGL 주가는 장전 거래에서 거의 7% 상승했다(작성 시점 기준).

동시에 최고경영자 순다르 피차이는 대기업을 위한 AI 도구가 클라우드 성장의 주요 동력이 되었다고 밝혔다. 이러한 변화는 알파벳이 이제 단순히 역량을 구축하는 것이 아니라 AI 투자로부터 직접적인 이익을 얻고 있음을 시사한다.

AI 수요가 성장 견인하지만 비용도 증가

또한 알파벳은 시장 점유율 확대뿐만 아니라 새로운 수요로부터 혜택을 받고 있다. 증권가는 회사가 여러 클라우드 제공업체에 위험을 분산하려는 기업들을 포함해 "대부분 새로운 워크로드를 확보하고 있다"고 분석한다.

이러한 추세는 사업 전반의 실적 향상에 기여하고 있다. 1분기에 알파벳은 매출 1,099억 달러로 22% 증가했으며, 순이익은 81% 상승했다. 클라우드 마진도 개선되어 AI가 성과를 내기 시작했다는 주장에 힘을 실어준다.

그러나 비용 측면은 여전히 핵심 과제로 남아 있다. 알파벳은 2026년 자본 지출 전망을 1,800억 달러에서 1,900억 달러 사이로 상향 조정했으며, 2027년에는 이를 다시 늘릴 계획이다. 업계 전체적으로 올해 총 AI 지출은 7,000억 달러를 초과할 것으로 예상된다.

그러나 한계도 존재한다. 피차이는 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 공급을 계속 초과하면서 용량 제약이 없었다면 성장률이 더 높았을 수 있다고 언급했다.

또한 증가하는 비용, 소규모 사업부의 지속적인 손실, 광고 사업 일부의 부진은 여전히 주시해야 할 요인들이다.

전반적으로 알파벳의 실적은 AI 지출이 강력한 매출 성장을 견인할 수 있음을 보여주지만, 동시에 앞으로의 길은 지속적인 투자와 신중한 비용 관리가 필요함을 강조한다.

구글 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

증권가를 살펴보면, 알파벳은 강력 매수 의견을 받고 있다. 32개 평가 중 27명의 애널리스트가 매수 의견을 제시했으며, 5명의 애널리스트가 보유 의견을 냈다. GOOGL 주식의 평균 목표주가는 414.97달러로, 현재 가격 대비 18.58% 상승 여력을 시사한다.