엣시 투자자들, 1분기 실적 발표 후 `자본 환원` 기대... 주요 애널리스트 전망

엣시 (ETSY) 투자자들은 개선된 1분기 실적에 따라 배당금 혜택을 받을 수 있을 것으로 보인다고 한 주요 애널리스트가 밝히며 목표주가를 상향 조정했다.

엣시의 1분기 실적은 어땠나?

이 온라인 마켓플레이스는 이번 주 1분기 실적을 발표하며 신중하면서도 낙관적인 전망을 내놓았다. 성장 개선, 수익화 향상, 앱 참여도 증가를 강조했다. 회사는 2026년 1분기 총 상품 거래액(GMS)이 25억 달러에 달해 전년 동기 대비 5.5% 증가했으며, 환율 중립 기준으로는 3.6% 증가했다고 밝혔다. 이는 마켓플레이스 성장이 2분기 연속 이어진 것이다.

매출은 6억 3,100만 달러를 기록했으며 조정 EBITDA는 1억 8,500만 달러로 건전한 29.3%의 마진을 나타냈다. 그러나 회사는 구매 빈도와 환율 및 관세 관련 순풍이 여전히 과제로 남아 있다고 경고했다.

주주 환원

니덤의 애널리스트 버니 맥터넌은 이번 실적이 기대에 부응했다고 평가하며 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 65달러에서 85달러로 상향 조정했다.

그는 1분기 실적이 "중요한 전환점"이었으며, "엣시가 발견 및 개인화 전반에 걸친 제품 개선에 힘입어 GMS 성장으로 복귀했다"고 말했다. 그는 이를 가장 잘 보여주는 것이 모바일 앱이 현재 GMS의 약 50%에 근접하며 두 자릿수 성장을 기록하고 있다는 점이라고 덧붙였다.

그는 이전에 엣시가 "디팝 매각으로 인한 성장 공백을 메울 수 있을지" 우려했었다고 밝혔다.

엣시는 올해 2월 중고 온라인 의류 플랫폼 디팝을 전자상거래 업체 이베이 (EBAY)에 현금 12억 달러에 매각하기로 합의했다고 밝힌 바 있다.

"그러나 실적 발표 후 엣시 마켓플레이스가 자체적으로 이 공백을 메울 준비가 된 것으로 보인다. 우리는 이를 통해 엣시가 디팝 매각 대금으로 주주 환원에 더욱 적극적으로 나설 수 있을 것으로 본다. 기술 로드맵의 지속적인 실행을 가정할 때 우리의 추정치와 밸류에이션 배수에 상승 여력이 있다고 생각한다"고 그는 말했다.

엣시는 배당 이력이 없기 때문에 이는 주주들에게 큰 호재가 될 것이다.

잇따른 목표주가 상향

JP모건의 애널리스트 브라이언 스마일렉은 목표주가를 58달러에서 75달러로 상향 조정했다. 그는 엣시가 2023년 3분기 이후 처음으로 의미 있는 마켓플레이스 성장을 달성했다고 말했다. 그는 목표주가 상향의 근거로 "더 건전한 펀더멘털"을 언급했다.

UBS의 애널리스트 스티븐 주는 목표주가를 72달러에서 74달러로 상향 조정했다. 그는 엣시가 머신러닝 기반 발견 기능 개선과 간소화된 판매자 리스팅 프로세스를 강조했으며, 이는 구매자와 판매자 경험을 향상시키고 향후 GMS 성장을 뒷받침하는 것을 목표로 한다고 말했다.

엣시는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 엣시는 매수 7건, 보유 12건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 85달러다. 엣시 주식의 컨센서스 목표주가는 71.94달러로 9.65%의 상승 여력을 시사한다.