SOXX 반도체 ETF 급등세... 추가 상승 가능할까

투자자들은 4월이 이제 슬프게도 지나갔다는 사실을 후회할지도 모른다. 주식시장에 환상적인 달이었기 때문이다.

S&P 500 지수는 10% 상승하며 2020년 11월 이후 최고의 월간 성과를 기록했다. 나스닥 종합지수는 더욱 좋은 성과를 보이며 14% 이상 상승해 2020년 4월 이후 가장 강력한 달을 기록했다.

하지만 최근 종종 그랬듯이 반도체 주식이 상승을 주도했다. PHLX 반도체 지수는 한 달 동안 40% 이상 급등했다(iShares 반도체 ETF도 마찬가지다). 이는 2000년 2월 이후 가장 강력한 월간 상승률로, 지속적인 AI 관련 모멘텀과 밀접하게 연결된 강력한 수개월간의 상승세를 이어갔다. 이 지수는 또한 18일 연속 상승 기록을 세웠고 13거래일 연속 신기록 경신을 이어가며 모멘텀이 얼마나 강력했는지를 보여주었다.

개별 반도체 주식들도 당연히 비슷하게 극단적인 움직임을 보였다. 인텔은 1분기 실적 발표 후 닷컴 시대에 마지막으로 기록했던 장기 고점을 돌파하며 사상 최고의 월간 성과를 기록했다. AMD는 2001년 1월 이후 가장 강력한 달을 기록했고, 마이크론과 텍사스 인스트루먼트는 모두 2000년 2월 이후 가장 강력한 월간 상승률을 기록했다.

한편 엔비디아는 주중에 시가총액이 5조 달러 수준을 넘어섰고, Arm은 40% 이상 급등하며 약 2년 만에 가장 강력한 월간 상승률을 기록했다. AI 후발주자인 퀄컴조차 급등하며 한 달 동안 41%를 추가했다.

이번 랠리는 AI 인프라 구축에 대한 투자자들의 지속적인 열정에 힘입은 것이다. 그렇긴 하지만 이러한 움직임을 뒷받침하는 펀더멘털 배경도 있다. 가트너에 따르면 전 세계 반도체 지출은 2026년에 약 1조 3천억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 약 64% 증가한 수치다.

그렇긴 하지만 이러한 강세의 강도는 지수와 많은 구성 종목들을 기술적으로 과도하게 확장된 영역으로 밀어넣었다. 이 시점에서 시장이 최근 상승분을 소화하면서 단기 조정을 예상하거나 횡보 기간을 예상하는 것이 정상일 것이다.

이는 SOXX에 대한 월가의 견해에 반영되어 있다. 이 ETF의 평균 목표주가는 463.25달러로, 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. 26개의 매수와 4개의 보유 의견을 바탕으로 SOXX는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다.