리비안 주가, 예상보다 축소된 1분기 손실에도 하락... 애널리스트들 향후 전망 제시

리비안 (RIVN) 주식은 금요일 작성 시점 기준 4% 이상 하락했다. 이는 이 전기차 제조업체가 2026년 1분기 예상보다 적은 손실을 기록했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 투자자들은 매출총이익 감소와 지속적인 현금 소진에 실망한 것으로 보인다. 리비안의 1분기 실적에 대한 미즈호, 니덤, 골드만삭스 증권가 애널리스트들의 반응을 살펴보자.

미즈호는 RIVN 주식에 약세 유지, 니덤은 강세 지속

미즈호 애널리스트 비제이 라케시는 RIVN 주식 목표주가를 11달러에서 13달러로 상향 조정하면서 매도 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 1분기 매출 13억8000만 달러가 컨센서스와 거의 일치했으며, 회사가 2026년 약 6만4500대 인도라는 기존 가이던스를 재확인했다고 언급했다. 그는 리비안의 R2 생산이 순조롭게 진행되고 있으며, 인도는 하반기에 집중될 것으로 예상된다고 밝혔다.

라케시는 R2가 2026년 2분기와 3분기 마진에 희석 효과를 미칠 것으로 예상되며, 4분기에 반등이 예상된다고 강조했다. 리비안이 계속 실행력을 보이고 있지만, 애널리스트는 북미 전기차 시장의 어려움을 고려할 때 주식에 대해 약세를 유지하고 있다.

반면 니덤 애널리스트 크리스 피어스는 RIVN 주식에 대해 목표주가 23달러로 매수 의견을 재확인하며 "R2가 이제 서사에서 현실로 전환되고 있으며 판매 가능한 생산이 시작되고 고객 인도가 다가오고 있다"고 언급했다. 애널리스트는 차량 준비 상태의 초기 징후가 리비안이 핵심 고객층을 넘어 성장할 수 있음을 나타내지만, 성공적인 실행이 중요할 것이라고 밝혔다.

피어스는 리비안이 조지아 1단계 공장 생산능력을 약 30만 대로 확대하기로 한 결정이 중기적으로 견고한 수요 전망을 반영하지만, 전체 구축이 강력한 실행에 점점 더 의존하게 만든다고 덧붙였다. 전기차 수요 배경이 예상보다 약세를 유지하고 있지만, 애널리스트는 다가오는 인도 이정표와 초기 전환 추세를 심리 개선과 2027년으로의 보다 의미 있는 증가를 뒷받침할 핵심 촉매제로 계속 보고 있다.

골드만삭스는 보유 의견 유지

한편 골드만삭스 애널리스트 마크 딜레이니는 리비안 주식 목표주가를 17달러에서 16달러로 소폭 하향 조정하고 보유 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 R2 물량 증가와 자율주행 기능을 포함한 소프트웨어 및 서비스 사업 성장 능력을 언급하며 리비안의 장기 기회에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 딜레이니는 또한 리비안이 2026년 2분기 후반에 인도를 시작할 것으로 계속 예상하고 있다고 언급했다. 그는 미국과 유럽 전역의 R2 대상 시장이 약 400만 대로, 미국 내 R1의 약 100만 대 시장 규모와 비교된다고 예상한다.

그러나 딜레이니는 증가율과 R2 물량을 평가하고, 이것이 리비안이 긍정적인 잉여현금흐름을 달성하는 데 도움이 될지 여부를 판단하기에는 아직 이르다고 생각한다. 기존 공급망 배경과 지속적인 현금 사용 속에서 R2 수익 기여도의 규모에 대한 가시성이 여전히 제한적이라는 점을 고려할 때, 애널리스트는 관망하는 것을 선호한다.

"그러나 향후 12~24개월 동안 리비안의 수익 궤적에 대해 점진적으로 긍정적이 된다면, 주식에 대해 더 긍정적일 수 있다"고 딜레이니는 결론지었다.

리비안 주식은 매수, 매도, 보유인가

전반적으로 증권가는 리비안 주식에 대해 매수 10건, 보유 8건, 매도 4건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 RIVN 주식 목표주가 18.09달러는 17% 상승 여력을 나타낸다.

더 많은 애널리스트들이 리비안의 1분기 실적에 반응함에 따라 이러한 목표주가와 의견은 수정될 수 있다.