베이퍼스트 파이낸셜 실적 발표...자본 확충 통한 재편 신호

베이퍼스트 파이낸셜(BAFN)이 1분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

베이퍼스트 파이낸셜의 최근 실적 발표는 적극적인 재건 모드에 있는 은행의 모습을 보여줬다. 과감한 자본 확충과 경영진 교체를 단행했지만, 수익성과 신용 리스크 측면에서는 여전히 어려움을 겪고 있다. 경영진은 8천만 달러 규모의 자본 조달, 개선된 예상 자기자본비율, 탄탄한 유동성을 강조했지만, 동시에 손실 확대, 대출 및 예금 감소, 기존 SBA 포트폴리오의 지속적인 부실을 인정했다.

자본 조달로 대차대조표와 주식 구조 재편

베이퍼스트는 전환우선주 형태의 사모 공모를 통해 8천만 달러를 조달했다고 밝혔다. 이는 승인 절차를 거쳐 주당 실질 3.50달러로 약 2,290만 주의 보통주로 전환될 예정이다. 동시에 기존 투자자들에게 참여 기회를 제공하기 위한 신주인수권 공모를 진행하며, 7월 중순 임시 주주총회를 통해 승인을 받을 계획이다.

예상 자기자본비율, 안정적 수준으로 상승

은행 자회사에 4,200만 달러의 자본금을 투입할 경우, Tier 1 레버리지 비율은 6.54%에서 약 10.02%로 상승하고, 위험가중자산 대비 총자본비율은 약 14.4%에 달할 것으로 예상된다. 경영진은 이러한 예상 비율이 기존 신용 문제를 해결하고 전통적인 지역은행으로 사업 방향을 전환하는 데 충분한 완충 장치를 제공한다고 설명했다.

새 경영진, 지역은행 중심 턴어라운드 추진

회사는 알 로저스를 은행 CEO 겸 사장으로 임명하고, 경험 많은 투자자 케네스 R. 리먼을 이사회에 영입했다. 경영진은 탬파베이 시장에서 전통적인 지역은행 업무로 복귀하며, 고위험 전국 단위 SBA 대출보다는 안정적인 성장과 수익성 회복에 집중할 것이라고 강조했다.

도매 자금 조달 없이 강력한 유동성 유지

베이퍼스트는 은행 수준의 유동성 비율이 약 13.6%~13.85%로, 약 10억 달러 규모의 대차대조표에서 약 1억 3천만 달러의 가용 유동성을 보유하고 있다고 보고했다. 특히 도매 차입금이 전혀 없다는 점을 강조하며, 이는 보수적인 자금 조달 구조와 구조조정 기간 동안의 유연성을 입증한다고 설명했다.

예금 구조 개선으로 자금 조달 비용 하락

고비용 프로모션 예금과 중개 예금을 만기 연장하지 않으면서 자금 조달 비용이 전분기 대비 27bp 하락했다. 이로 인해 전체 예금이 감소했지만, 경영진은 개선된 자금 조달 구조가 마진 압박을 완화하고 장기적으로 더 건전한 부채 구조를 구축한다고 주장했다.

기존 SBA 포트폴리오, 계획적 축소 지속

무보증 SBA 7(a) 잔액은 분기 말 기준 1억 5,930만 달러로, 2025년 말 대비 1,230만 달러 감소했으며, 해당 기간 동안 약 1,200만 달러의 축소 속도를 유지했다. 은행은 이러한 고위험 무보증 부문에서의 전략적 철수를 재확인하며, 향후 신용 익스포저를 전통적인 지역은행 대출 중심으로 재편할 계획이다.

비이자수익, 전년 동기 대비 증가

비이자수익은 분기 중 88만 4천 달러를 기록해 전년 동기 대비 약 100만 달러 개선됐다. 그러나 SBA 대출 매각 이익이 사업의 큰 부분을 차지했던 시기에 비해서는 여전히 크게 낮은 수준으로, 변동성 높은 수익원에서 벗어나는 전환을 보여준다.

구조조정 비용으로 순손실 확대

베이퍼스트는 1분기 순손실 570만 달러를 기록해 전분기 280만 달러 손실의 두 배 이상을 기록했다. 경영진은 마진 압박, 신용 충당금 증가, 부실 자산 처리 과정에서 발생한 기존 SBA 포트폴리오 관련 서비싱 비용 증가가 적자 확대의 원인이라고 설명했다.

리스크 축소로 대출 포트폴리오 감소

투자 보유 대출은 분기 중 3,350만 달러(3%) 감소한 9억 304만 달러를 기록했으며, 전년 동기 대비로는 1억 5,440만 달러(14%) 감소했다. 이러한 감소는 대출 매각과 SBA 7(a) 대출 중단을 반영하며, 경영진은 이를 향후 보다 선별적인 성장에 앞서 의도적인 리스크 축소 조치로 설명했다.

예금 기반 축소, 보험 가입 예금 비중 증가

총예금은 분기 중 9,800만 달러(8%) 감소했으며, 전년 동기 대비로는 4% 감소했다. 이는 주로 고금리 프로모션 예금과 중개 자금 축소에 따른 것이다. 그럼에도 경영진은 예금의 약 83%가 FDIC 보험에 가입되어 있어 핵심 사업의 안정화 요인으로 작용한다고 강조했다.

마진 압박으로 핵심 수익 감소

순이자마진은 전분기 대비 16bp 하락한 3.42%를 기록했으며, 순이자수익은 940만 달러로 전분기 대비 170만 달러, 전년 동기 대비 150만 달러 감소했다. 이는 이전 9,700만 달러 규모의 대출 포트폴리오 매각과 고수익이지만 고위험 자산에서 벗어나는 지속적인 전환의 영향을 받았다.

대손상각 증가, SBA 포트폴리오에 집중

순대손상각은 분기 중 440만 달러를 기록해 전분기와 비슷한 수준을 유지했으며, 이 중 340만 달러가 무보증 SBA 7(a) 대출과 관련이 있다. 신용손실충당금은 200만 달러에서 310만 달러로 증가했으며, 이는 은행이 기존 SBA 익스포저를 축소하는 과정에서 지속적인 신중함을 반영한다.

신용 품질 혼재, 높은 분류 자산이지만 정상 상환 중

정부 보증을 제외한 부실대출은 1,590만 달러로 전분기와 거의 동일했으며, 부실대출 비율은 1.81%를 기록했다. 경영진은 전체 분류 자산이 여전히 높은 수준이지만, 분류 대출의 약 68%가 여전히 정상적으로 상환되고 있어 최종 해결에 대한 일부 안심을 제공한다고 언급했다.

기존 서비싱 부담으로 운영비용 증가

비이자비용은 1,490만 달러로 전분기 대비 300만 달러 증가했다. 이는 기존 SBA 7(a) 포트폴리오의 서비싱 비용 230만 달러 증가와 인건비 70만 달러 증가에 기인한다. 경영진은 효율성에 대한 압박을 인정했지만, 이러한 비용은 은행이 비핵심 활동에서 철수하면서 발생하는 일시적인 것이라고 설명했다.

자본 조달 전 자기자본비율 압박

신규 자본 투입 전 Tier 1 레버리지 비율은 1년 전 8.56%에서 6.54%로 하락했으며, 위험가중자산 대비 총자본비율은 11.73%에서 9.84%로 하락했다. 이러한 추세는 최근 자본 조달과 은행 자본금 투입의 시급성을 강조하며, 경영진은 이를 통해 규제 완충 장치를 회복할 수 있을 것이라고 밝혔다.

가이던스, 자본 기반 전환과 기존 부실 정리 강조

향후 베이퍼스트는 신주인수권 공모와 관련 주주 승인을 완료하고, 우선주 배당을 재개하며, 자본 구조 재편의 일환으로 한 우선주 시리즈를 상환할 계획이다. 경영진은 신규 자본과 강화된 비율이 탬파베이와 사라소타에서 신중한 지역은행 성장을 지원하고, 기존 SBA 신용 문제 해결을 가속화하며, 점진적으로 손실을 축소할 것으로 기대한다고 밝혔다.

베이퍼스트의 실적 발표는 단기적 고통을 감수하고 장기적 안정성을 추구하는 은행의 모습을 보여줬다. 대규모 자본 조달, 강화된 예상 자본비율, 새로운 경영진은 기존 문제를 해결할 여력을 제공하지만, 투자자들은 신용 비용, 비용, 자산 축소가 지속 가능한 수익성을 회복할 만큼 빠르게 통제될 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다.