SOUN 대 BBAI... 1분기 실적 발표 앞두고 어느 AI 주식이 더 나은 선택인가

사운드하운드 AI (SOUN)와 빅베어닷에이아이 (BBAI)는 이번 주 실적 발표를 앞둔 두 소형주 순수 AI 기업이다. 사운드하운드는 5월 7일 2026회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이며, 빅베어닷에이아이는 5월 5일 실적을 공개한다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 SOUN과 BBAI를 주요 지표별로 비교한 결과, 증권가는 SOUN에 대해 적극 매수 의견을, BBAI에 대해서는 보통 의견을 제시했다. SOUN 주식의 목표주가는 14.00달러로 46.4%의 상승 여력을 시사하며, BBAI의 목표주가는 5.33달러로 28.8%의 상승 여력을 나타낸다.

참고로 사운드하운드 AI는 자동차, 레스토랑 및 기타 비즈니스에 사용되는 음성 및 대화형 AI 기술을 개발한다. 빅베어닷에이아이는 주로 정부 기관과 국가 안보 고객을 대상으로 데이터 기반 인텔리전스 솔루션을 제공한다. 올해 들어 현재까지 SOUN 주가는 4% 하락했으며, BBAI는 20% 이상 하락했다.

이들 주식을 자세히 살펴보자.

SOUN 대 BBAI... 밸류에이션 리스크

사운드하운드 AI는 프리미엄 밸류에이션에 거래되고 있어 강력한 성장 기대를 반영하지만 오류의 여지는 제한적이다. 이 주식의 후행 12개월 주가매출비율은 약 23배로 업종 평균 3.64배를 크게 상회한다. 성장 둔화나 경쟁 압력 증가는 주가에 부담으로 작용할 수 있다.

이에 비해 빅베어닷에이아이는 주가매출비율이 11.63배로 보다 합리적인 밸류에이션을 보인다. 하지만 이러한 할인에는 절충점이 따른다. 이 회사는 더 느린 성장과 지속적인 재무 문제에 직면해 있으며, 정부 계약에 대한 의존도가 높아 매출 가시성이 고르지 못할 수 있다.

SOUN 1분기 실적 전망

1분기에 대해 증권가는 사운드하운드가 주당 0.10달러의 손실을 기록할 것으로 예상하며, 이는 1년 전 주당 0.31달러 손실에서 개선된 수치다. 매출은 약 4,280만 달러로 전년 동기 대비 45% 이상 증가할 것으로 전망된다. 2026회계연도 전체에 대해 사운드하운드는 2억 2,500만 달러에서 2억 6,000만 달러 사이의 매출을 제시했으며, 이는 연간 33%에서 54%의 강력한 성장을 나타낸다.

월가에서 4성급 애널리스트인 H.C. 웨인라이트의 스콧 벅은 SOUN에 대해 월가 최고 목표주가인 20달러를 제시하며, 이는 현재 수준에서 100% 이상의 상승 여력을 시사한다. 벅은 사운드하운드가 성장 중심을 유지하면서 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점 달성을 목표로 하고 있다고 언급했다. 이러한 전략이 단기 마진에 부담을 줄 수 있지만, 그는 이 회사가 2026년까지 견조한 매출 성장이 예상되는 가운데 재무적으로 강력한 상태를 유지하고 있다고 판단한다.

BBAI 1분기 실적 전망

빅베어닷에이아이 주가는 지난 한 달간 약 18% 상승했으며, 이는 글로벌 긴장 고조에 따른 국방 AI에 대한 새로운 관심에 힘입은 것이다. 그럼에도 투자자들은 부진한 매출 성장과 지속적인 현금 소진에 대해 계속 우려하고 있다. 1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하며, 이 회사가 AI 주도 수요 개선과 애스크 세이지 인수와 같은 전략적 움직임으로 혜택을 받을 것으로 기대한다.

1분기에 대해 월가 증권가는 이 회사가 주당 0.08달러의 손실을 기록할 것으로 예상하며, 이는 1년 전 0.25달러 손실에서 개선된 수치다. 하지만 매출은 전년 동기 대비 3% 이상 감소한 약 3,360만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

결론

SOUN이 대부분의 투자자에게 더 강력한 선택으로 보인다. 여전히 적자 상태이지만 더 빠른 매출 성장을 달성하고 있으며 수익성으로 가는 경로를 개선하고 있다.

반면 BBAI는 더 투기적이다. 장기적인 정부 AI 수요로 혜택을 받을 수 있지만, 고르지 못한 매출, 낮은 마진, 정부 계약에 대한 의존도가 높아 더 높은 리스크를 수반한다.