SMCI 3분기 실적 발표 오늘... 투자자들이 주목해야 할 포인트

슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)는 오늘 5월 5일 장 마감 후 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 주가는 엔비디아 (NVDA) 칩의 중국 우회 수출과 관련된 미국 기소 이후 6개월간 42% 이상 하락했지만, 최근 한 달간 20% 이상 반등했다. 향후 투자자들은 매출 전망과 함께 직원 기소 및 주주 소송을 포함한 법적 리스크 증가에 주목하고 있다.

참고로 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 고성능 서버 및 데이터센터 솔루션을 제공하며, AI와 클라우드 컴퓨팅의 강력한 수요로 수혜를 받고 있다.

슈퍼 마이크로 3분기 실적 전망

월가는 2026회계연도 3분기 주당순이익을 전년 동기 0.31달러에서 증가한 0.62달러로 예상하고 있다. 한편 매출은 전년 대비 약 170% 급증한 약 123억9000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

직전 분기에 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 AI 서버와 GPU 시스템에 대한 높은 수요에 힘입어 전년 대비 123%의 강력한 매출 성장을 달성했다. 그러나 마진은 압박을 받았으며, 비용 증가와 제품 믹스 변화로 매출총이익률이 6.4%로 하락했다. 따라서 투자자들은 이번 분기에 마진이 안정화되고 개선되기 시작하는지에 주목할 것이다.

동시에 투자자들은 엔비디아와의 파트너십 및 향후 성장을 견인할 것으로 예상되는 블랙웰 시스템 출시를 면밀히 지켜볼 것이다. 주요 관심 분야는 블랙웰의 배치 속도, 가용성, 그리고 매출 기여도 등이다.

옵션 거래자들은 13.54% 변동성 예상

팁랭크스 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 2026회계연도 3분기 실적 발표 후 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가가 양방향으로 13.54% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 슈퍼 마이크로의 평균 실적 발표 후 주가 변동폭인 11.2%보다 다소 높은 수준이다.

증권가의 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가 전망

월가는 실적 발표를 앞두고 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 시티그룹의 5성급 애널리스트 아시야 머천트는 목표주가를 25달러에서 28.81달러로 상향 조정했지만 보유 의견을 유지했다.

마찬가지로 JP모건 체이스의 애널리스트 사믹 채터지는 목표주가를 40달러에서 28달러로 하향 조정하면서 보유 의견을 유지했다. 이번 조정은 하드웨어 및 네트워킹 부문에 대한 1분기 전망의 일환으로, AI 기반 서버 및 네트워킹 장비 지출이 단기 수요를 뒷받침할 것으로 예상했다.

2026년 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 매수 적기인가

팁랭크스 컨센서스에 따르면, 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식은 최근 3개월간 매수 3건, 보유 8건, 매도 2건을 기록하며 보유 등급을 받았다. 슈퍼 마이크로의 목표주가는 30.53달러로 현재 거래 수준 대비 9.36%의 상승 여력을 시사한다.