골드만삭스, 엔비디아 실적 발표 앞두고 "상당히 저평가됐다" 평가

세계에서 가장 가치 있는 반도체 제조업체가 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 2026년 5월 20일 수요일로 앞두고 있는 가운데, 월가 애널리스트들은 엔비디아 (NVDA)에 대해 점점 더 낙관적인 전망을 내놓고 있다. 골드만삭스의 최고 애널리스트 제임스 슈나이더는 최근 발표한 리서치 보고서에서 매수 의견과 목표주가 250달러를 재확인했으며, 이는 현재 수준에서 약 20% 상승 여력을 시사한다.

이 5성급 애널리스트는 엔비디아 주식이 AI 시장에서의 강력한 입지에도 불구하고 현재 역사적 밸류에이션 수준 이하로 거래되고 있다고 지적했다. 슈나이더는 아마존 (AMZN), 알파벳 (GOOGL), 마이크로소프트 (MSFT)와 같은 하이퍼스케일러들이 AI 투자에서 더 강력한 수익을 계속 창출하고 기업용 AI 도입이 계속 확대될 경우 이 주식이 "대규모 재평가"를 받을 수 있다고 믿고 있다.

골드만이 엔비디아의 추가 성장을 전망하는 이유

골드만의 낙관론의 주된 이유는 "에이전틱 AI"다. 초기 AI 붐의 대부분이 대규모 언어 모델 훈련에 의해 주도되었다면, 다음 단계는 독립적으로 추론하고 의사결정을 내리며 작업을 완료할 수 있는 AI 에이전트에 더 초점을 맞출 것으로 예상된다.

슈나이더는 에이전틱 AI 도입이 기업 전반으로 확대됨에 따라 엔비디아에 또 다른 대규모 성장 물결을 만들어낼 수 있다고 믿고 있다. 이러한 추세는 엔비디아의 GPU 사업뿐만 아니라 시장에서 저평가되고 있다고 애널리스트가 믿는 서버 CPU 부문에도 도움이 될 것으로 예상된다.

애널리스트는 또한 주요 기술 기업을 넘어 AI 도입이 확대되고 있다는 신호가 될 수 있는 주권 국가 및 소규모 기업을 포함한 비전통적 고객들의 배치에 대한 가시성을 기대하고 있다.

5월 20일 실적 발표에 모든 관심 집중

이 5성급 애널리스트는 업계 수요와 공급 추세가 여전히 강세를 유지하고 있어 엔비디아가 "예상치 상회 및 가이던스 상향" 분기를 보고할 것으로 예상한다. 슈나이더는 엔비디아에 대한 자신의 업데이트된 2026년 및 2027년 추정치가 각각 월가의 광범위한 예상치보다 14% 및 34% 높다고 말했다. 그는 또한 엔비디아의 장기 AI 성장 전망에 대한 신뢰가 커지고 있음을 반영하여 전체 추정치를 평균 약 12% 상향 조정했다.

한편, 월가는 엔비디아가 주당 1.74달러의 수익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 115% 증가한 수치다. 마찬가지로 매출은 블랙웰 칩과 그레이스 블랙웰 플랫폼에 대한 강력한 수요를 감안할 때 전년 동기 대비 78% 증가한 786억 2천만 달러에 달할 것으로 예상된다.

엔비디아의 목표주가는 얼마인가?

앞으로 애널리스트들은 여전히 엔비디아 주식을 적극 매수로 평가하고 있으며, 지난 3개월 동안 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건이 부여되었다. 274.38달러인 엔비디아의 평균 12개월 목표주가는 현재 수준에서 30% 이상의 상승 여력을 시사한다.