SOUN 대 PLTR... 1분기 실적 발표 후 어떤 AI 주식을 사야 할까

AI 기업 사운드하운드 AI (SOUN)와 팔란티어 테크놀로지스 (PLTR)가 최근 2026년 1분기 실적을 발표했다. 두 기업 모두 시장 예상을 뛰어넘는 강력한 실적을 기록했음에도 불구하고, 실적 발표 후 주가는 하락했다. 이는 밸류에이션에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있음을 반영한다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 SOUN과 PLTR을 비교한 결과, 실적 발표 후 어느 AI 주식이 더 나은 기회를 제공할 수 있는지 살펴봤다. 현재 SOUN은 강력 매수 등급을 받고 있으며 45% 이상의 상승 여력을 보유하고 있다. 반면 PLTR은 보통 매수 등급으로, 약 36%의 보다 완만한 상승 여력을 나타내고 있다.

두 기업 모두 AI 붐의 일부이지만, 사업 방식은 다르다. 팔란티어는 데이터 플랫폼과 정부 고객에 집중하는 반면, 사운드하운드는 음성 AI와 빠르게 성장하는 소비자 및 기업용 애플리케이션에 주력하고 있다. 연초 대비 PLTR 주가는 거의 23% 하락했으며, SOUN은 3% 하락했다.

좀 더 자세히 살펴보자.

팔란티어의 1분기 실적은 강력했지만 밸류에이션은 여전히 우려 요인

2026년 1분기 PLTR은 주당순이익 0.33달러를 기록해 시장 예상치 0.28달러를 상회했으며, 매출은 전년 동기 대비 85% 증가한 16억3000만 달러를 기록했다. 미국 사업이 주요 성장 동력으로 작용했으며, 미국 전체 매출은 104% 증가한 12억8000만 달러를 기록했다. 상업 부문 매출은 133% 급증했고, 정부 부문 매출은 84% 증가했다.

강력한 실적에도 불구하고 밸류에이션 우려로 인해 주가는 압박을 받았다. 팔란티어는 현재 선행 주가수익비율이 100배 수준으로 거래되고 있어, 시장에서 가장 비싼 소프트웨어 주식 중 하나다.

실적 발표 후 DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 PLTR의 목표주가를 180달러에서 165달러로 하향 조정하면서 보유 등급을 유지했다. 그는 회사의 빠른 성장과 강력한 1분기 실적 달성을 높이 평가했지만, 실적 발표 전 투자자들의 기대치가 이미 극도로 높아졌다고 지적했다. 루리아에 따르면, 팔란티어는 이제 랠리를 지속하기 위해 점점 더 공격적인 기대치를 지속적으로 초과해야 하는 과제에 직면해 있다.

사운드하운드의 1분기 실적 호조에도 시장 반응은 미온적

SOUN은 1분기 매출 4420만 달러를 기록해 전년 동기 대비 52% 증가했으며 월가 예상치를 상회했다. 또한 주당 0.06달러의 손실을 기록해 예상 손실 0.10달러보다 양호한 실적을 냈다. 강력한 실적에도 불구하고 투자자들이 마진, 밸류에이션, 수익성 달성 시기에 대한 우려에 더 집중하면서 주가는 장전 거래에서 약 8% 하락했다.

연간 전망과 관련해 사운드하운드는 2026년 매출 가이던스를 2억2500만 달러에서 2억6000만 달러로 재확인했으며, 이는 약 33%에서 54%의 성장을 의미한다. 그러나 실적 호조 이후 전망 상향 조정이 없었던 점은 지난 1년간 강력한 랠리 이후 더 강력한 향후 가이던스를 기대했던 투자자들을 실망시켰다.

PLTR과 같은 다른 고성장 AI 주식들과 마찬가지로, 지난 1년간 강력한 랠리 이후 기대치가 이미 매우 높아진 상태였다. 그 결과 견조한 실적만으로는 더 빠른 성장 가속화나 지속 가능한 수익성을 향한 명확한 진전을 기대하는 투자자들을 만족시키기에 충분하지 않았다.

결론

SOUN과 PLTR 모두 강력한 2026년 1분기 실적을 기록했지만, 투자자들에게는 매우 다른 위치에 있다.

팔란티어는 훨씬 강력한 매출 규모, 일관된 정부 및 기업 계약, 수익성을 향한 보다 명확한 경로를 갖추고 있어 더 안정적이고 기관 투자자들의 지지를 받고 있다. 그러나 밸류에이션이 극도로 높아, 예외적인 성장을 지속적으로 달성하지 않는 한 단기적으로 큰 상승 여력을 제공하지 못할 수 있다.

반면 사운드하운드는 규모가 훨씬 작고 비율 측면에서 더 빠르게 성장하고 있지만, 여전히 적자 상태이며 변동성이 더 크다. 실적 예상치를 상회했음에도 불구하고, 투자자들은 장기적인 마진과 수익성 있는 규모 확대 능력에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다.