로켓 랩 주가 급등 배경과 스티펠의 매수 의견 유지 이유

로켓 랩(NASDAQ:RKLB) 투자자들은 매우 좋은 기분으로 주말을 맞이하게 될 것이다. 이 우주 기업의 1분기 실적 발표 이후 금요일 거래에서 주가가 26% 급등하며 신고점을 경신했다.

모든 면에서 기대를 뛰어넘는 분기였다. 월가는 1분기 매출 약 1억9000만 달러와 매출총이익 약 7300만 달러를 예상했지만, 회사는 매출 2억30만 달러, 매출총이익 7650만 달러를 기록하며 이러한 전망을 초과 달성했다. 2025년 1분기에 로켓 랩은 매출 1억2260만 달러와 매출총이익 3520만 달러를 기록했다. 손실은 4500만 달러, 주당 0.07달러로 축소되어 전년 동기 6060만 달러 손실, 주당 0.12달러에서 개선되었다. 이 결과는 주당 0.08달러 손실을 예상했던 증권가 전망보다도 양호했다.

2분기 전망과 관련해 회사는 매출을 2억2500만 달러에서 2억4000만 달러 사이로 예상했는데, 이는 애널리스트 예상치인 2억500만 달러를 상회하는 수준이다.

로켓 랩은 발사 사업과 우주 시스템 사업 모두에서 지속적인 강세를 보였다. 발사 부문에서는 분기 중 임무를 한 건 덜 완료했지만, 높은 평균 판매 가격과 HASTE 임무와 관련된 매출 인식이 실적을 뒷받침했다.

한편 우주 시스템 부문은 SDA 베타 프로그램이 본격 생산 단계로 진입하고 T3TRK 프로그램도 실적에 기여하기 시작하면서 수혜를 입었다.

회사의 대형 발사체로 발사 시장 진출 범위 확대를 위해 설계된 뉴트론은 여전히 2026년 말 데뷔 예정이다.

전반적으로 1분기는 특히 활발한 기간이었다. 회사는 일렉트론과 HASTE 임무를 합쳐 31건 확보했는데, 이는 분기 기준 최고 기록이며, 뉴트론 발사 계약도 5건 체결했다. 이러한 계약 수주를 모두 합치면 2025년 전체 계약 체결 건수를 초과하는 수준이다.

로켓 랩은 또한 여러 신규 사업 개발을 발표했다. RTX와 함께 미 우주군의 요격 능력 시연 사업자로 선정되었다. 또한 앤듀릴 인더스트리스는 극초음속 무기 시험 비행을 위해 로켓 랩을 활용할 예정이며, 회사는 로봇 기업 모티브 스페이스 시스템즈를 인수하고 있다.

실적을 평가하면서 월가 상위 2% 애널리스트인 스티펠의 에릭 라스무센은 회사의 진전에 깊은 인상을 받았다. "우리는 펀더멘털이 여전히 견고하다고 믿으며, 1분기 실적과 2분기 가이던스가 우리의 장기 투자 논리를 강화한다고 본다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. "회사의 높은 밸류에이션과 지속적인 현금 소진에도 불구하고, 로켓 랩에 대한 직접적인 경쟁은 상대적으로 거의 없으며, 높은 진입 장벽이 장기 투자자들에게 프리미엄 배수를 정당화한다고 본다."

약 22억 달러에 달하는 대규모 및 확대 중인 수주 잔고, 2026년 발사 빈도 증가 기대, 일렉트론 평균 판매 가격 상승, "궁극적으로 성공적인" 뉴트론 시험 비행 전망, 그리고 우주 시스템 사업의 지속적인 성장을 근거로 라스무센은 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다.

이 의견에는 105달러에서 110달러로 상향 조정된 새로운 목표주가가 포함되어 있으며, 이는 향후 1년간 주가가 11% 더 상승할 것임을 시사한다. (라스무센의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

라스무센과 함께 9명의 다른 애널리스트들이 강세 진영에 합류했으며, 3건의 보유 의견이 있지만 강력 매수 컨센서스 전망을 훼손하지는 못한다. 그러나 평균 목표주가 94달러는 현재 주가보다 5% 낮은 수준이다. 이를 감안할 때 조만간 추가적인 목표주가 상향 조정이나 투자의견 하향 조정을 주시해야 한다. (RKLB 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.