AMD 주식, 최고 애널리스트가 여전히 최선호주로 꼽는 이유

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)의 최근 1분기 실적 발표는 강세론자들에게 많은 재료를 제공했다. 여기에는 서버 CPU TAM에 대한 상향 전망이 포함되어 있으며, 회사는 이제 2030 회계연도까지 1,200억 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 2025년 11월 애널리스트 데이에서 제시한 추정치의 약 두 배에 해당한다.

캔터의 C.J. 뮤즈가 주최한 최근 투자자 콜에서 이 전망을 확대하면서, 회사 경영진 일부는 증가의 "근거와 동인"을 설명했다.

보다 구체적으로, 이 반도체 대기업은 TAM 확대의 세 가지 핵심 동인을 지적했다. 첫 번째는 범용 워크로드와 연결된 전통적인 서버 CPU 시장으로, 회사는 지속적인 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수 퍼센트 성장을 예상하고 있다. 두 번째는 헤드 노드 부문으로, CPU가 가속 컴퓨팅의 호스트 역할을 한다. AMD는 이 시장이 GPU 및 XPU와 함께 확장될 것으로 예상하며, CPU 대 GPU 비율이 1:8에서 1:4로 상승하는 것을 이미 목격하고 있다고 언급했다.

그러나 가장 큰 성장 기회는 에이전틱 AI에서 나오고 있다. AMD는 올해 초부터 토큰 생성에서 "기하급수적 성장"을 보기 시작했으며, 이는 서버 CPU 수요를 크게 증가시키고 있다고 밝혔다. 회사는 1:1 CPU 대 가속기 비율에 대한 관심 증가와 함께, 추론 및 에이전틱 워크로드 전용 CPU 전용 그린필드 데이터 센터에 대한 고객 수요를 강조했다. 이러한 시설은 일반적으로 GPU 컴퓨팅 인프라와 동일한 캠퍼스에 위치하지만, 보통 별도의 건물에 수용된다.

AMD는 또한 TAM 가정이 2028 회계연도까지 이미 확장된 논의를 포함한 상향식 고객 수요 신호와 워크플로 및 애플리케이션에 대한 하향식 분석 모두에 기반하고 있다고 재차 강조했다. 회사는 TAM 확대를 더 넓은 데이터 센터 기회를 잠식하는 것이 아니라 추가적인 것으로 보고 있다고 덧붙였다.

다른 한편으로, 인스팅트 MI450 AI 가속기와 관련 헬리오스 시스템의 샘플이 이미 고객의 손에 들어간 상황에서, 회사는 2026년 3분기 출시가 계획대로 진행되고, 2026년 4분기에 더 큰 증가가 이어지며, 2027년 1분기에는 "더욱 많은 성장"이 있을 것이라는 "지속적인 확신"을 표명했다. 회사는 또한 고객 샘플링에 앞서 시스템 준비 상태와 역량을 개선하는 데 있어 ZT 시스템즈의 기여를 강조했다.

공급망 제약, 데이터 센터 구축, 전력 조달과 같은 배치 과제가 지속되고 있지만, AMD는 이러한 문제들이 관리 가능한 수준으로 남아 있다고 밝혔다. 회사는 또한 독립형 및 플랫폼 수준 애플리케이션 모두에 대한 강력한 수요를 지적하며, GPU 수요가 광범위하며 CPU를 함께 번들링하는 것에 의존하지 않는다고 언급했다.

"전반적으로, 회사는 서버 CPU, AI GPU, 랙 규모 솔루션을 포함한 포괄적인 데이터 센터 포트폴리오와 AI PC의 상업 시장 점유율 증가를 아우르는 AI의 성장 기회에 대해 매우 낙관적이다"라고 수천 명의 증권가 전문가 중 10위에 랭크된 뮤즈가 요약했다.

이에 따라, 5성급 애널리스트는 주식에 대해 비중확대(즉, 매수) 등급을 유지하고 목표주가 500달러를 제시했다. 투자자들에게 의미하는 바는? 현재 수준에서 8%의 상승 여력이다. 또한 AMD는 뮤즈의 최우선 추천주로 남아 있다. (뮤즈의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이제 증권가의 나머지 의견으로 돌아가면, 추가로 26개의 매수가 8개의 보유를 압도하며, 모두 합쳐 강력 매수 컨센서스 견해를 형성하고 있다. 그러나 주가는 이제 평균 목표주가 442.94달러를 넘어섰다. 이를 고려할 때, 곧 목표주가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시하라. (AMD 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.