마이클 버리, 테슬라·엔비디아·구글 등 기술주 매도 권고

투자자들의 주목을 받는 마이클 버리가 시장이 과거 버블과 유사한 투기적 수준에 도달했다며 투자자들에게 기술주 보유 비중을 즉시 줄일 것을 촉구했다.

버리는 2008년 금융위기와 서브프라임 모기지 시장 붕괴를 예측한 것으로 유명하며, 이 사건은 "빅 쇼트"라는 책에 기록되었다. 따라서 주식시장에 대한 그의 견해와 경고는 투자자들에게 상당한 무게감을 지닌다.

2008년 주택시장 붕괴를 예측한 것으로 알려진 이 투자자는 인공지능을 둘러싼 열기와 모멘텀 중심 거래가 밸류에이션을 끌어올리고 있는 가운데 투자자들에게 "탐욕을 거부하라"고 말했다.

"대부분의 투자자에게 더 쉬운 방법은 단순히 주식, 특히 기술주에 대한 노출을 줄이는 것이다. 급등하는 주식의 경우 포지션을 거의 전부 줄여야 한다"고 버리는 일요일 서브스택 게시물에 썼다.

버리는 자신이 저평가되고 저렴하다고 보는 기업들의 포트폴리오에 대해 "상당한 레버리지 공매도 포지션"을 유지하고 있다고 밝혔는데, 이는 2000년에 사용했던 전략이다.

버리는 공매도를 통해 랠리에 베팅하는 것은 위험을 수반하며 대부분의 투자자에게 비현실적이라고 경고했다. 특히 약세 거래 비용이 비싸진 상황에서 더욱 그렇다.

"공매도는 해답이 아니다. 대부분의 사람들이 절대 해서는 안 되는 것이다"라고 그는 말했다. "현재 일반적으로 풋옵션을 매수하는 것은 비용이 많이 들고, 주식을 직접 공매도하는 것은 여전히 상당한 고통을 야기할 수 있다."

투자자들이 반도체 제조업체와 대형주 기업의 주식을 매수하면서 주요 주가지수는 반복적으로 사상 최고치를 경신했다.

"핵심은 현금을 확보하고, 투자하는 것이 더 합리적일 때를 대비해 준비하는 것이다"라고 버리는 썼다.

버리는 수개월 동안 주식시장의 AI 집중이 닷컴 버블의 마지막 단계와 유사하다고 경고해왔다. 지난주 그는 필라델피아 반도체 지수(SOX)의 최근 움직임을 2000년 3월 기술주가 붕괴하기 전 시기와 비교하며, 현재 환경이 "1999-2000년 버블의 마지막 몇 달"처럼 느껴진다고 말했다.