내부자들이 대거 매수한 2개 종목...골드만삭스는 단 하나만 매수 추천

내부자 매수는 많은 투자자들이 면밀히 관찰하는 지표 중 하나다. 기업 경영진과 이사회 구성원들은 일반적으로 외부 투자자들보다 자사 사업을 더 잘 이해하고 있으며, 그들이 자신의 돈으로 주식을 매수할 때 이는 회사의 전망에 대한 확신을 반영할 수 있다. 내부자들이 개인적이거나 재무적인 여러 이유로 주식을 매도할 수 있지만, 매수는 종종 더 강한 확신의 표시로 간주된다.

학계 연구들은 내부자 매수가 미래 주가 수익률에 대한 예측 가치를 가질 수 있다는 것을 반복적으로 밝혀냈다. 미시간대학교의 H. Nejat Seyhun의 연구는 총체적인 내부자 매수 활동이 미래 시장 수익률의 의미 있는 부분을 예측했다는 것을 발견했으며, Josef Lakonishok과 Inmoo Lee 연구자들의 후속 연구들도 내부자 매수가 내부자 매도보다 더 유익한 정보를 제공하는 경향이 있다고 결론지었다. 최근 연구들도 내부자 매수가 유용한 단서를 제공할 수 있다는 견해를 계속 뒷받침하고 있으며, 특히 소형주와 시장 불확실성 시기에 그러하다.

물론 내부자 매수가 수정구슬은 아니다. 일부 경영진은 주가가 급등하기 직전에 매수하는 반면, 다른 이들은 밈 주식을 사는 사람과 같은 시장 타이밍 능력을 보이는 것처럼 보인다. 그럼에도 불구하고 회사를 운영하는 사람들이 자신의 지갑에 손을 뻗을 때, 투자자들은 주목하는 경향이 있다.

이러한 배경에서 우리는 TipRanks의 Insiders' Hot Stocks 도구를 사용하여 내부자들이 적극 매수하고 있는 두 종목을 조사했다. 그러나 골드만삭스의 애널리스트들을 확인했을 때, 그들이 완전히 동의하지는 않는다는 것을 발견했다. 자세한 내용은 다음과 같다.

어필리에이티드 매니저스 그룹 (AMG)

우리가 살펴볼 첫 번째 종목은 어필리에이티드 매니저스 그룹으로, 플로리다에 본사를 둔 금융 서비스 회사로 파트너 및 계열사 네트워크를 통해 운영되며 전방위 자산 관리 서비스를 제공한다. 이 회사는 명확하게 표현하기 쉬운 기본 전략을 따른다. 다양한 고품질 기업에 투자하고 포트폴리오 자원을 고성장 분야에 배분하여 주주들을 위한 장기적 가치와 안정적인 수익을 모두 창출하는 것이다.

지난 3월 말 기준으로 AMG는 총 8,820억 달러의 운용 자산을 보유했다. 이러한 자산은 사모 시장, 유동성 대체 투자, 그리고 다양한 차별화된 롱온리 투자 전략에 배분되었다. 회사의 포트폴리오는 두 가지 전략으로 나뉜다. 대체 투자가 전체의 58%를 차지하고, 차별화된 롱온리가 42%를 구성한다. 첫 번째 전략은 사모 시장과 유동성 대체 투자를 포함하며, 두 번째는 주로 주식이다.

AMG는 계열사 네트워크에 높은 수준의 자율성을 제공하고 의미 있는 지분 이익을 통해 더 큰 파트너십의 성공에 직접적인 이해관계를 부여한다. 이러한 구조는 성공적인 것으로 입증되었으며, 특히 계열사들이 자신의 장기 목표를 지원하기 위해 더 큰 네트워크의 자원에 접근할 수 있도록 하는 데 있어 그러하다.

이 자산 관리 회사는 이달 초 2026 회계연도 1분기 실적을 발표하며 8,820억 달러의 기록적인 운용 자산을 강조했다. 매출은 전년 대비 거의 10% 증가한 5억 4,490만 달러를 기록했으며, 월가 예상치를 약 35만 6,000달러 소폭 하회했다. 한편 회사는 비GAAP 주당순이익 8.23달러를 기록하여 예상치를 0.16달러 상회했다.

내부자 동향을 보면, G. Staley Cates는 4월에 회사 이사회에 합류했으며, 5월에 AMG 주식 1,500주를 매수했다. Cates는 주식에 거의 46만 달러를 지출했으며 현재 회사에서 6,405주를 보유하고 있다.

이러한 확신의 표시는 골드만삭스 애널리스트 Alexander Blostein의 낙관적 입장과도 일치하며, 그는 이 주식을 보유하는 데 많은 이점이 있다고 본다.

"AMG가 유기적 성장 가속화, EBITDA 지분 계열사의 규모 확대, 그리고 높은 성과 수수료로부터 혜택을 받으면서, 우리는 핵심 EBITDA가 2026년에 27% 성장하고 2027-28년에 12% 이상을 유지할 것으로 본다. 자사주 매입은 성장 알고리즘의 중요한 부분으로 남을 것이며, 1분기의 강력한 시작이 이를 입증한다. 1분기에 약 1억 9,000만 달러가 재매입되어 회사가 연간 일반적인 5억 달러 기준 자사주 매입을 초과할 수 있는 경로에 있다. 따라서 우리는 AMG가 2026년에 40%에 가까운 주당순이익 성장을 기록할 것으로 생각하며, 경영진 가이던스인 30% 이상 대비 높은 수준이고, 2027/2028년에는 약 20% 성장이 이어질 것이다. 이에 비해 주가는 우리의 업데이트된 2027년 주당순이익 추정치 기준으로 약 7배 주가수익비율로 여전히 매력적인 가격에 거래되고 있다"고 Blostein은 의견을 밝혔다.

자신의 입장을 요약하면서, 애널리스트는 AMG 주식을 매수로 평가하며, 405달러의 목표주가는 1년 상승 잠재력 34%를 시사한다. (Blostein의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

여기에 기록된 최근 애널리스트 리뷰 5건 모두 긍정적이며, 주식에 만장일치 강력 매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 301.28달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 404.80달러는 골드만 견해와 거의 일치한다. (AMG 주가 전망 참조)

GE 헬스케어 테크놀로지스 (GEHC)

내부자 매수 목록의 다음 종목은 GE 헬스케어 테크놀로지스로, 2023년부터 독립적으로 운영되고 있는 회사다. 그 이전에 GEHC는 다국적 거대 기업 GE의 헬스케어 부문이었다. GE 헬스케어의 사업은 의료 기술이며, 특히 영상 및 초음파 분야의 의료 기기 제공업체로 활동한다. 의료 네트워크를 구현하는 디지털 솔루션, 그리고 CT 및 MRI 스캐너, 유방촬영기, PET 스캐너 등과 같은 고가 장비의 시스템 재정비까지 제공한다.

이 회사는 또한 의료 분야에서 AI 서비스와 AI 지원 기기의 중요한 제공업체로, 임상의 소진, 워크플로우 최적화, 치료 비용과 같은 문제를 AI 기술을 적용하여 해결한다. 더 스마트한 기기와 더 큰 운영 효율성이 AI와 함께 제공되며, 임상의들이 사례를 진행하면서 환자 치료 통찰력을 통합할 수 있게 한다. GE 헬스케어 테크놀로지스는 네트워크로 연결된 의료 기기에 AI 기술을 적용하는 분야에서 업계 리더로 인정받고 있다.

마지막으로, GE 헬스케어 테크놀로지스는 의료 실무자들 사이에서 높은 수요가 있는 광범위한 지원 서비스를 제공한다. 회사는 의료 서비스를 받는 환자의 경로를 용이하게 하는 솔루션, 의료 가격을 명확히 하는 솔루션, 의료 시설의 예산 편성 및 구매 결정에 유연성을 제공하는 솔루션, 그리고 AI에서 네트워킹에 이르는 기술을 의료 분야에 내장하는 솔루션을 제공한다. 서비스는 현장에서 또는 고객 센터를 통해 제공되며, 회사의 기술 및 제품 수명 전반에 걸쳐 이용 가능하다.

그러나 GEHC 주가는 올해 들어 지금까지 약 25% 하락했다는 점을 주목해야 한다. 주가는 1분기 26 실적 발표 후 가장 큰 타격을 받았다. 해당 보고서에서 GE 헬스케어 테크놀로지스는 실적 목표를 달성하지 못했고, 2026 회계연도 전체 주당순이익 전망을 하향 조정했다.

보고서를 살펴보면, 매출은 51억 달러로 전년 대비 7.4% 증가했으며 예상보다 1억 340만 달러 높았다. 언급한 바와 같이 실적은 목표를 달성하지 못했다. 비GAAP 주당순이익 0.99달러는 예상보다 6센트 낮았다. 그리고 역시 언급한 바와 같이, 회사는 연간 주당순이익 전망을 주당 4.95달러에서 5.15달러 범위에서 주당 4.80달러에서 5.00달러의 새로운 범위로 축소했다.

한 내부자는 매도세가 과도했다고 믿는 것으로 보인다. 하락을 매수 기회로 보고, 이사회 구성원 H. Lawrence Culp Jr.는 500만 달러를 투자하여 GEHC 주식 80,805주를 매수했으며, 총 보유 지분을 151,207주로 늘렸다. 그는 5월 첫째 주에 매수를 진행했다.

그러나 골드만삭스의 David Roman은 주식이 직면한 역풍을 신중하게 주목한다.

"지난 1년 동안 우리의 견해는 지속적이지만 완화되고 있는 중국 역풍과 예상치 못한 관세 및 공급망 혼란으로 인해 부담을 받았다. 이 모든 것이 혁신 스토리를 상쇄했다. 공급망 및 기타 비용 관련 압력이 완화되는 시나리오에서 GEHC 주가는 단기적으로 호의적으로 반응할 가능성이 있다. 그러나 우리는 거시 역학에 대한 손익계산서 민감도의 규모를 고려할 때 주가수익비율 배수가 구조적으로 더 낮게 재조정될 것으로 생각한다"고 Roman은 언급했다.

"앞으로를 보면" 애널리스트는 계속했다. "우리는 논쟁이 유기적 매출 성장에 대한 거의 일관된 초점에서 매출 실적과 손익계산서에 영향을 미치는 외부 요인의 균형으로 전환될 것으로 생각한다. 회사가 파이프라인을 발전시키고 개별 역풍을 극복하는 데 진전을 이루었지만, 사업은 아직 지속적인 중간 한 자릿수 범위로 돌파하지 못했다."

이 모든 것을 요약하면서, Roman은 GEHC 주식에 중립 등급을 설정하며, 그의 65달러 목표주가는 향후 1년간 명목상 5% 상승을 시사한다. (Roman의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 주식에 대한 최근 애널리스트 리뷰는 12건이 기록되어 있으며, 매수 8건 대 보유 4건의 분할은 주식에 보통 매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 현재 61.70달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 82.36달러는 향후 12개월간 33% 상승 잠재력을 나타낸다. (GEHC 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.