디웨이브 퀀텀 실적... 매출 81% 급감했지만 수주는 2,000% 가까이 급증

양자컴퓨팅 기업 디웨이브 퀀텀(QBTS)이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 어닐링 방식과 게이트 모델 양자 시스템을 모두 구축하는 이 회사는 엇갈린 성적표를 받았다. 수요는 강세를 보였지만, 매출과 손실 수치는 여전히 부진했다.

가장 긍정적인 부분은 수주 실적이었다. 디웨이브는 이번 분기에 3,340만 달러의 수주를 기록하며 전년 대비 약 2,000% 급증했다. 이는 플로리다 애틀랜틱 대학교에 2,000만 달러 규모의 시스템을 판매하고, 포춘 100대 기업과 1,000만 달러 규모의 2년간 양자컴퓨팅 서비스 계약을 체결한 덕분이다. 다시 말해, 디웨이브의 기술에 실질적인 관심을 보이는 대형 고객이 늘어나고 있다는 의미다.

최고경영자 앨런 바라츠는 이번 실적이 "강력한 실행력, 확대되는 상업적 채택, 차별화된 기술 리더십"을 보여준다고 밝혔다.

한편, 시장은 실적에 서서히 반응하고 있다. QBTS 주가는 프리마켓에서 약 2% 상승했다. 이는 월요일 6.47% 상승에 이어 24.03달러로 마감한 데 따른 것이다.

매출 감소했지만 잔고는 개선

앞서 언급했듯이, 손익계산서는 덜 깔끔한 모습을 보였다. 매출은 전년 대비 81% 감소한 290만 달러를 기록했다. 이러한 하락은 주로 어려운 비교 기준 때문이었다. 작년 같은 분기에는 디웨이브의 첫 어닐링 양자 시스템 판매로 인한 매출이 포함되어 있었기 때문이다.

동시에 회사의 잔고는 훨씬 강화됐다. 잔여 이행 의무는 4,240만 달러로 전년 대비 563% 증가했다. 이 금액의 약 54%가 향후 12개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상된다. 따라서 부진한 매출 수치가 이번 분기의 전체 상황을 말해주지 못할 수 있다. 더 큰 잔고는 향후 1년간 더 강한 매출 잠재력을 시사하기 때문이다.

그러나 비용은 여전히 주요 우려 사항이다. 영업비용은 5,650만 달러로 두 배 이상 증가했고, 회사는 1,840만 달러의 순손실을 기록했다. 조정 EBITDA 손실도 3,280만 달러로 확대됐다. 비용 증가는 디웨이브가 인력, 연구개발, 영업, 마케팅, 그리고 퀀텀 서킷 인수에 더 많은 지출을 한 데 따른 것이다.

전반적으로 디웨이브의 분기 실적은 상업적으로는 강세였지만 재무적으로는 엇갈렸다. 수주와 잔고는 수요 증가를 가리키는 반면, 낮은 매출과 확대된 손실은 회사가 여전히 대규모 지출 단계에 있음을 보여준다.

QBTS 주식 지금 매수해야 할까

증권가에서 디웨이브 퀀텀은 10명의 애널리스트 평가를 기반으로 적극 매수 의견을 받고 있다. QBTS의 평균 목표주가는 35달러로, 현재 주가 대비 45.65% 상승 여력을 시사한다.