넬슨 펠츠가 비결... 웬디스 다시 매수한다

내가 사지-폴리오에서 웬디스 (WEN) 주식을 마지막으로 보유했을 때, 주당 20달러대에 매수해서 수익을 냈던 기억이 난다. 그것은 오래전 일이다.

이 주식은 2024년 11월 이후 주당 20달러 이상으로 거래된 적이 없으며, 2025년 11월 이후로는 주당 10달러 이상으로 거래된 적도 없다. 내 기억으로는 평균 23달러대에 그 주식들을 매도했던 것 같다. 그것은 적어도 2023년 5월로 거슬러 올라간다.

도대체 이 주식에 무슨 일이 일어난 것인가? 이 회사에는?

나는 오랜만에 처음으로 사지-폴리오에서 웬디스를 다시 보유하고 있다. 1만 달러 포트폴리오를 위해서도 매수했을 것이지만, 자리를 만들기 위해 무언가를 팔고 싶지 않았다.

왜 이 수준에서 웬디스를 매수하는가? 나는 독자들에게 여러 번 말했다.

나는 넬슨 펠츠의 팬이다. 그것은 간단하다. 사실, 나는 일반적으로 행동주의 투자의 팬이다. 이 개념은 수년 동안 나에게 꾸준한 승자였다.

쉽거나 빠르지는 않겠지만, 넬슨 펠츠나 그의 트라이언 펀드 매니지먼트 같은 사람이 주로 펀더멘털 관점에서 잠재력을 발휘하지 못하고 있다고 생각하는 주식을 발견하면, 그들은 대체로 옳은 경향이 있다.

오늘의 뉴스

2월 17일 수정된 13D 공시에서 트라이언은 웬디스 주식 약 3,100만 주를 실질적으로 소유하고 있으며, 이는 회사의 16% 이상의 지분에 해당한다고 밝혔다. 공시에서 트라이언은 웬디스 주식이 저평가되어 있다고 믿으며, 잠재적 인수, 특별 거래, 지배 시나리오를 포함한 옵션을 적극적으로 검토하고 있다고 밝혔다. 당시 트라이언은 궁극적으로 어떤 제안이 이루어질 것이라는 보장은 없다고 명확히 했다.

오늘 아침, 뉴스가 있었다. 파이낸셜 타임스는 트라이언이 웬디스를 비상장화할 가능성을 위해 투자자 컨소시엄을 구성하려 한다고 보도했다. 보도에 따르면, 트라이언은 잠재적 인수 거래 자금 조달에 대해 전 세계 외부 투자자들과 논의를 진행했다. 아직 공식 제안은 이루어지지 않았다.

웬디스는 이날 시가총액 약 13억 달러로 장을 시작했다. 1분기 동안 웬디스는 전년 대비 총 매출이 5.5% 감소했고, 미국 동일 매장 매출은 전년 대비 7.8% 감소했다.

생각해보니, 나는 항상 패스트푸드 햄버거 체인 경쟁사들에 비해 웬디스를 좋아했는데, 마지막으로 웬디스 매장을 이용한 것이 언제인지 기억나지 않는다.

그것은 내가 나이가 들고 건강을 더 의식하기 때문인가? 아마도 그럴 것이다. 하지만 마지막으로 맥도날드 (MCD)에서 먹은 것은 기억난다. 버거 체인은 아니지만, 어젯밤에 타코벨 음식을 먹었다. 농담이 아니다. 그것도 웬디스가 아니었다.

기타 뉴스

웬디스는 금요일에 그 분기 실적을 발표했다. 기대치를 충족하고 상회했지만, 그것은 낮은 기대치였다.

뱅크오브아메리카는 주식에 대해 매도 등급을 재확인했다. JP모건의 새로운 애널리스트가 월요일에 웬디스를 담당하게 되었고, 즉시 매도 등급으로 하향 조정하면서 목표주가를 7달러에서 6달러로 낮췄다.

차트

독자들은 웬디스가 돌파를 시도하고 있는 강세 반전의 하락 쐐기 패턴을 볼 수 있을 것이다. 상대 강도는 개선되었다. 일일 MACD는 더 나아 보인다.

나는 이것을 저위험 투자로 본다. 트라이언 이야기에서 아무것도 나오지 않으면 나는 물러날 것이지만, 그들은 큰 포지션을 가지고 있다. 그들이 물러날 것이라고 믿기 어렵다.

내 피벗은 8.40달러의 200일 단순 이동평균이다. 내 목표주가는 10달러다.

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이 기사는 더스트리트 프로의 프리미엄 콘텐츠로 공유되고 있다. 스티븐 길포일이 작성했다.