웰스파고 최고 애널리스트, 엔비디아 1분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향... 그 이유는

투자자들은 반도체 대기업 엔비디아(NVDA)의 5월 20일 회계연도 1분기 실적 발표를 간절히 기다리고 있다. 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 웰스파고의 최고 애널리스트 애런 레이커스는 엔비디아 주식의 목표주가를 265달러에서 315달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 레이커스는 회사의 1분기 실적에 대해 낙관적이며, 기가와트 용량 확대 가능성을 반영해 2027~2029 회계연도의 데이터센터 매출과 주당순이익 전망치를 상향 조정했다.

2027년까지 블랙웰과 루빈 AI 칩 주문이 1조 달러 이상에 달하는 가운데, 레이커스는 2026 회계연도 4분기 이후 8,400억 달러 이상이 남아 있을 것으로 추정한다. 더욱이 이 애널리스트는 추가 상승 여력이 있다고 보는데, 이 전망에는 블랙웰과 루빈 주문만 포함되어 있고 베라 루빈 슈퍼컴퓨팅 아키텍처용으로 설계된 랙 규모 AI 추론 가속기인 Groq 3 LPX와 같은 다른 제품은 포함되지 않았기 때문이다.

웰스파고 애널리스트, 엔비디아 전망치 상향

레이커스는 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하고 있다는 지속적인 징후를 고려할 때, 엔비디아의 데이터센터 매출을 견인하는 주요 요인은 회사의 AI 인프라 용량(기가와트 단위로 측정) 확대 능력이라고 밝혔다. 특히 그는 엔비디아가 GPU 컴퓨팅 인프라의 기가와트 용량을 2026 회계연도 약 9.2GW에서 2027 회계연도 약 15.7GW, 2028 회계연도 20.8GW, 2029 회계연도 25.2GW로 늘릴 것으로 예상한다.

이에 따라 레이커스는 현재 엔비디아의 2027, 2028, 2029 회계연도 데이터센터 매출을 각각 3,525억 달러(전년 대비 82% 증가), 5,039억 달러(43% 증가), 6,248억 달러(24% 증가)로 전망하며, 이는 증권가의 현재 전망치를 각각 3%, 11%, 15% 상회하는 수치다.

또한 분기 중 강력한 데이터 포인트를 인용하며, 라케시는 2027 회계연도 1분기 매출 및 주당순이익 전망치를 781억 달러와 1.74달러에서 803억 달러와 1.78달러로 각각 상향 조정했으며, 두 수치 모두 증권가 전망치를 상회한다. 이 애널리스트의 수정된 전망은 데이터센터 매출 전망치를 기존 722억 달러에서 746억 달러(전년 대비 91% 성장)로 높인 것을 반영한다. 레이커스는 회사의 가이던스인 74.5%~75.5%와 비교해 매출총이익률 75.1%를 계속 예상하고 있다.

추가로 레이커스는 엔비디아가 베라-루빈 플랫폼 출시를 앞두고 2027 회계연도 2분기까지 블랙웰 AI 칩에 대한 지속적인 강력한 수요를 시사할 것으로 예상한다. 이에 따라 그는 회계연도 2분기의 데이터센터, 전체 매출 및 주당순이익 전망치를 상향 조정했다. 이 애널리스트는 현재 2027년 2분기 매출과 주당순이익을 각각 830억 달러와 1.98달러로 예상한다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가는 엔비디아가 주당순이익 1.74달러를 보고할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 115% 성장을 반영한다. 매출은 78.4% 증가한 786억 2,000만 달러로 추정된다.

1분기 실적 발표를 앞두고 엔비디아 주식은 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표주가는 276.41달러로 27.4%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주식은 연초 대비 17% 이상 상승했다.