윅스 주가가 1분기 실적 발표 후 급락한 이유

Wix.com (WIX) 주가가 수요일 거래에서 약 27% 급락했다. 1분기 실적이 시장 예상치를 밑돌았기 때문이다. 회사는 여전히 사용자를 늘리고 제품을 확장하고 있지만, 월가는 두 가지 문제에 주목했다. 매출과 EBIT 목표를 달성하지 못했고, Wix의 대규모 지출 사이클이 곧 끝나지 않을 것이라는 신호가 나타났다. 급락으로 주가는 52주 최저치인 51.60달러를 기록했다.

실적 부진과 비용 증가로 매도세 촉발

Wix는 1분기 조정 주당순이익(EPS)을 0.68달러로 발표했으며, 이는 컨센서스 추정치인 1.22달러를 밑돌았다. 이는 작년 동기 1.55달러에서 급격히 하락한 수치다.

매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 5억 4,120만 달러를 기록했지만, 월가 애널리스트들이 예상한 5억 4,404만 달러에는 미치지 못했다.

또한 Wix의 조정 영업이익률은 전년 동기 21%에서 5%로 크게 하락했다. 조정 총이익률도 300bp 하락한 66%를 기록했다.

주목할 점은 Wix의 마케팅 비용이 작년 동기 대비 50% 증가했다는 것이다. 회사는 주력 플랫폼과 새로운 Base44 앱 구축 도구를 지원하기 위해 약 9,000만 달러를 마케팅에 지출했다. 중요한 것은 경영진이 Wix가 AI 도구, 마케팅, 플랫폼 확장에 계속 투자함에 따라 지출이 높은 수준을 유지할 것이라고 밝혔다는 점이다.

부진한 실적으로 목표주가 하향

JPMorgan의 애널리스트 알렉세이 고골레프는 Wix의 목표주가를 91달러에서 86달러로 하향 조정하고 매도 의견을 유지했다. 그는 Wix의 1분기 매출 및 EBIT 부진이 회사의 대규모 지출 단계가 끝나지 않았음을 보여준다고 말했다. 그는 비용 증가와 예상보다 느린 수익 개선이 마진을 압박하고 있어 Wix가 장기 목표를 달성하기 어렵게 만들고 있다고 지적했다.

뱅크오브아메리카의 마이크 맥거번은 추정치를 하향 조정했음에도 불구하고 더 낙관적인 입장을 취했다. 애널리스트는 목표주가를 109달러에서 95달러로 낮췄지만 매수 의견을 유지했다. 그는 이번 분기를 "혼조세"라고 평가하며, 판매 및 마케팅 비용이 소폭 증가하고 인수 대금 지급으로 인해 잉여현금흐름이 감소한 것을 반영해 수치를 업데이트했다.

이러한 단기적 압박에도 불구하고, 애널리스트는 Wix가 AI 도구, 전자상거래 기능, 기업용 제품을 계속 확장함에 따라 장기적인 상승 여력이 있다고 본다.

Wix 주식은 강력한 매수인가

월가로 눈을 돌리면, WIX 주식은 최근 3개월간 14건의 매수, 4건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 중립적 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 Wix 목표주가는 119.53달러로, 111.1%의 상승 여력을 시사한다.