뱅크오브아메리카 최고 애널리스트, AMD 목표주가 상향... 그 이유는

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식은 지속되는 인공지능(AI) 물결 속에서 서버 CPU(중앙처리장치)와 GPU(그래픽처리장치)에 대한 강력한 수요에 힘입어 109%나 상승했다. 수요일, 뱅크오브아메리카의 최고 애널리스트 비벡 아리야는 AMD에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 450달러에서 500달러로 상향 조정했다. 이 애널리스트는 또한 다른 AI 칩 종목들의 목표주가도 상향 조정하며 AMD, 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO), 마이크론(MU), 마벨(MRVL)을 지속적인 수요 강세 속에서 자신의 최고 추천 종목으로 꼽았다.

아리야는 더 강력한 AI 인프라 자본지출 전망을 언급하며 2030년 AI 데이터센터 시스템의 총 가용 시장(TAM)을 기존 추정치인 1조 4천억 달러에서 약 1조 7천억 달러로 상향 조정했다. 이 TAM 내에서 아리야는 구글(GOOGL) 텐서 프로세싱 유닛(TPU)과 아마존(AWS) 트레이니엄 칩과 같은 하이퍼스케일러 맞춤형 ASIC 출하량 증가로 AI 가속기 전망을 1조 달러에서 약 1조 2천억 달러로, 데이터센터 서버 CPU 전망을 약 800억 달러에서 약 1,100억 달러로, 그리고 지속적인 광학/스위치 확장으로 AI 네트워킹 전망을 2,400억 달러에서 약 3,160억 달러로 상향 조정했다.

아리야는 "현재 공급망 병목 현상이 최첨단 부품의 출하를 제한할 수 있지만, 적절하게 계획한 주요 AI 컴퓨팅, 네트워킹, 메모리 업체들은 계속해서 성과를 내고 시장을 앞서갈 것으로 믿는다"고 말했다.

뱅크오브아메리카 애널리스트는 AMD의 성장 잠재력에 낙관적

아리야는 CPU 강세, 7월 애널리스트 데이 행사, 그리고 워런트 없는 추가 GW(기가와트) 거래 가능성 등 여러 촉매제로 인해 AMD를 자신의 최고 추천 종목 중 하나로 보고 있다고 설명했다.

이 5성급 애널리스트는 AMD 주식에 대한 새로운 목표주가가 자신의 2027년 비GAAP 주당순이익(EPS) 추정치의 주가수익비율(P/E) 42배(이전 배수 38배에서 상향)를 기반으로 하며, 이는 역사적 범위인 13배에서 58배의 중상위 수준에 해당한다고 강조했다.

그는 새로운 목표주가가 AMD의 연간 50% 이상의 EPS 연평균 성장률(CAGR) 잠재력과 AI CPU 및 GPU 시장 점유율 확보 능력에 의해 뒷받침된다고 덧붙였다. 이러한 긍정적 요인들은 순환적인 PC, 임베디드, 콘솔 시장의 느린 성장으로 다소 상쇄된다.

아리야는 팁랭크스가 추적하는 12,200명 이상의 애널리스트 중 81위를 차지하고 있다. 그는 1년 동안 65%의 성공률과 평균 28.8%의 수익률을 기록하고 있다.

AMD 주식은 매수하기 좋은가?

AMD는 최근 데이터센터 사업의 강세에 힘입어 인상적인 1분기 실적을 발표하고 견고한 2분기 가이던스를 제시했다. 증권가는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 27건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AMD 주식의 평균 목표주가인 449.21달러는 현재 수준에서 주가가 적정 가격에 형성되어 있음을 나타낸다.