엔비디아와 마이크론... 뱅크오브아메리카가 이 두 AI 칩 주식의 목표주가를 상향 조정한 이유

엔비디아(NVDA)와 마이크론 테크놀로지(MU)는 AI 붐과 연계된 두 주요 기업으로, BofA증권이 AI 지출과 메모리 수요에 대해 더욱 긍정적으로 전망하면서 목표주가를 상향 조정했다. 특히 마이크론 주가는 연초 대비 168% 이상 급등했으며, 엔비디아 주가는 같은 기간 약 18% 상승했다.

증권가의 최고 애널리스트인 비벡 아리야는 엔비디아 주식에 대한 목표주가를 300달러에서 320달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했는데, 이는 현재 수준에서 45% 상승 여력을 시사한다. 그는 또한 마이크론의 목표주가를 500달러에서 950달러로 높이고 매수 의견을 유지했으며, 이는 현재 수준에서 25% 상승 여력을 나타낸다.

엔비디아, BofA의 '최고 반도체 종목'으로 유지

아리야는 엔비디아가 AI 시장 전반에 걸친 강력한 입지와 폭넓은 제품 라인업 덕분에 계속 두각을 나타내고 있다고 말했다. 이 애널리스트는 2028회계연도와 2029회계연도 매출 및 이익 전망치를 약 7% 상향 조정했다. 그는 기업들이 AI 인프라를 계속 확장하고 더욱 진보된 AI 시스템을 배치함에 따라 엔비디아가 수혜를 입을 좋은 위치에 있다고 판단한다.

BofA는 또한 5월 20일 1분기 실적 발표, 6월 컴퓨텍스 전시회, 올해 후반 베라 루빈 플랫폼 출시 예정 등 엔비디아의 여러 향후 촉매제를 지적했다. 이 애널리스트는 엔비디아가 하반기에 주주 환원도 늘릴 수 있다고 덧붙였다.

그러나 아리야는 고대역폭 메모리가 생산 비용에서 더 큰 비중을 차지하고 AMD(AMD) 및 맞춤형 AI 칩과의 경쟁이 증가함에 따라 이익률이 점진적으로 하락할 수 있다고 경고했다.

마이크론, 대폭적인 목표주가 상향

BofA는 AI 메모리 수요가 공급을 계속 앞서가면서 마이크론에 대해서도 더욱 낙관적으로 전환했다. 아리야는 자본 지출, 패키징 용량, 전력 가용성 관련 제약이 업계가 메모리 공급을 빠르게 늘리는 것을 어렵게 만들고 있다고 말했다. 이는 중기적으로 가격 안정을 유지하는 데 도움이 될 것이다.

이 애널리스트는 이러한 상황이 마이크론과 같은 메모리 제조업체에 유리하다고 판단하며, 특히 AI 서버에 사용되는 고대역폭 메모리 수요가 증가함에 따라 더욱 그렇다고 본다.

BofA의 새로운 950달러 목표주가는 마이크론의 AI 메모리 사업에 대한 더 강력한 장기 전망과 기존 DRAM 및 NAND 부문의 개선 추세를 반영한다.

현재 어느 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 두 종목 중 엔비디아가 더 강력한 애널리스트 지지를 받고 있는 것으로 보인다. 엔비디아는 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 애널리스트들의 평균 목표주가인 276.41달러는 현재 수준에서 약 25% 상승 여력을 시사한다.

마이크론도 애널리스트들로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 마이크론의 평균 목표주가인 591.67달러는 최근 몇 달간의 대규모 랠리 이후 약 23% 하락 여력을 시사한다.