CSN, 시멘트와 물류 부문 호조로 2026년 1분기 EBITDA 증가...순손실에도 불구

콤파니아 시데루르지카 나시오날(SID)의 공시가 발표되었다.

2026년 5월 13일, CSN은 2026년 1분기 실적을 발표했으며, 순매출은 106억 헤알로 전 분기 대비 7.0%, 전년 동기 대비 2.8% 감소했다. 이는 폭우, 철강 제품 믹스 약화, 환율 변동이 광산 및 철강 판매에 영향을 미쳤기 때문이다. 매출원가는 전 분기 대비 4.5% 증가했고, 매출총이익률은 2025년 말 대비 축소되었으나 전년 동기 대비로는 소폭 개선되었다. 판매관리비는 전 분기 대비 크게 감소했으며, 회사는 5억 5,500만 헤알의 순손실을 기록했지만, 이는 2025년 4분기 및 2025년 1분기보다는 나은 실적이었다.

기타 영업비용은 연말 수준 대비 크게 개선되었는데, 이는 2호 고로 정비 유휴 및 관련 헤지 효과로 인한 비경상적 영향이 완화되었기 때문이다. 재무 결과는 여전히 마이너스였지만, 해외 투자에 대한 환율 영향 감소로 2025년 1분기 대비 개선되었다. 조정 EBITDA는 26억 5,000만 헤알로 23.9%의 마진을 기록했으며, 이는 시멘트 부문의 기록적 실적과 물류 부문의 강세에 힘입은 것이다. 다만 광산 및 건설 수요의 계절적 약세가 있었다. 경영진은 3월 철강 판매의 견조한 흐름이 2026년 2분기 실적 개선 가능성을 시사한다고 강조했다. 다만 잉여현금흐름은 계절적 약세, 운전자본 사용, 높은 재무 유출로 인해 마이너스 16억 헤알을 기록했다.

(SID) 주식에 대한 최근 애널리스트 평가는 매도이며 목표주가는 1.40달러다. 콤파니아 시데루르지카 나시오날 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 SID 주가 전망 페이지를 참조하라.

스파크의 SID 주식 분석

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, SID는 중립이다.

이 점수는 주로 취약한 재무 실적(다년간의 손실, 높은 레버리지, 2025년 영업 및 잉여현금흐름 마이너스)에 의해 제약을 받고 있다. 기술적 측면에서도 주가가 주요 장기 이동평균선 아래에 머물러 있고 MACD가 마이너스여서 소폭의 부담 요인이 되고 있다. 밸류에이션은 회사가 손실 상태(마이너스 PER)이고 배당수익률이 제공되지 않아 지지를 받지 못하고 있다.

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콤파니아 시데루르지카 나시오날 개요

콤파니아 시데루르지카 나시오날(CSN), 즉 국영철강회사는 철강, 광산, 시멘트, 물류를 핵심 사업으로 하는 브라질 산업 그룹이다. 상파울루와 뉴욕에 상장되어 있으며, 평판 철강, 철광석, 시멘트를 생산하고, 철도 및 복합운송 자산을 포함한 통합 물류 플랫폼을 활용하여 국내 및 수출 시장에 서비스를 제공한다.

평균 거래량: 5,080,967

기술적 신호: 매도

현재 시가총액: 17억 2,000만 달러

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