월마트, 다음 주 1분기 실적 발표... 주주들이 주목해야 할 포인트는

유통 대기업 월마트(WMT)가 5월 21일 1분기 실적을 발표할 예정이다. 월마트 주가는 올해 들어 약 20% 상승했는데, 이는 경제적 어려움 속에서 가성비 좋은 식료품에 대한 수요와 함께 생성형 AI 쇼핑 도구 스파키 같은 기술 분야로의 확장이 주효했다.

팁랭크스 옵션 도구에 따르면, 트레이더들은 실적 발표 후 주가가 어느 방향으로든 2.07% 움직일 것으로 예상하고 있다.

월가 전망

월가는 월마트가 이번 분기 주당순이익 0.65달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 6.6% 증가한 수치다. 매출은 1,740억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 5.1% 증가할 것으로 전망된다.

월마트가 이러한 기대치를 뛰어넘을 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이, 최근 분기들에서 이를 달성한 강력한 실적 기록을 보유하고 있다.

증권가 분석

월마트 경영진은 4분기 실적 발표에서 고용 둔화, 소비자 심리, 학자금 대출 연체, 관세 시기 등의 리스크를 언급하며 2027 회계연도 매출 성장률을 3.5~4.5%로 보수적으로 제시했다. 영업이익 측면에서는 1분기가 가장 약한 분기가 될 수 있다고 밝혔다.

AJ벨의 재무 분석 책임자 대니 휴슨에 따르면, 이 유통 대기업은 부유한 소비자들이 월마트의 편의성, 배송, 가치 제안에 점점 더 끌리면서 저소득층 가구의 지표로서의 역할이 줄어들고 있다. 따라서 이는 가격 상승과 불확실성 시기에 가성비 업체로서 누리는 일부 이점을 상쇄할 수 있다.

그녀는 "존 퍼너 신임 CEO가 2월에 연간 성장 가이던스를 현명하게 낮췄지만, 주가가 완벽함을 반영하고 있어 예상치 못한 차질이 생길 여지가 거의 없다"고 말했다. "프리미엄 밸류에이션은 투자자들이 월마트를 더 이상 '박스형' 유통업체가 아닌 AI 관련주로 보고 있다는 점을 반영한다. 최근 기술주 중심의 나스닥 100 지수에 편입된 것도 이러한 변화하는 내러티브를 뒷받침한다."

또한 그녀는 서비스 판매가 월마트에게 점점 더 중요해지고 있으며, 2026년 초 회원 수가 3,070만 명에 달해 경상 수익이 약한 재량 소비를 완충할 수 있음을 보여준다고 말했다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트 피터 키스는 이번 주 월마트의 목표주가를 130달러에서 137달러로 상향 조정하고 비중확대 의견을 유지했다. 시장은 높은 휘발유 가격으로 인한 소비자 재량 지출에 대해 우려해왔지만, 소비자 지출은 회복력을 보이고 있다고 그는 말했다. "1분기 동안 세금 환급이 주목할 만했지만 소매업에 나타났다는 명확한 증거는 없으며, 중상위 소득층이 저축했을 가능성이 높다. 주택 개선 부문의 경우 4분기의 부진한 추세가 계속된 것으로 보인다"고 그는 덧붙였다.

월마트 주식 지금 매수해도 될까

팁랭크스에서 월마트는 매수 28건, 보유 2건을 기록하며 적극 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 150달러다. 월마트 주식의 컨센서스 목표주가는 140.35달러로 5.95%의 상승 여력을 시사한다.