오늘 시장은 하락했지만 마이크로소프트 주가는 상승세... 그 이유는

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)가 지금 역발상 투자자들의 관심을 받고 있는 것으로 보인다. 인플레이션 우려로 채권 수익률이 상승하며 시장이 하락세를 보이는 가운데, 대부분의 고공행진 종목들과 달리 이 거대 기술기업의 주가는 흐름을 거스르며 상승세를 보이고 있다. 이 주식은 연초 대비 14% 하락하며 투자자들의 외면을 받았지만, 이제 월가의 매우 저명한 인사로부터 긍정적인 평가를 받고 있다.

그 주인공은 억만장자 투자자 빌 애크먼으로, 그는 이번 매도세가 무시하기에는 너무 매력적인 기회를 만들었다고 믿고 있다. 금요일 아침 공개된 새로운 X 게시물에서 애크먼은 자신의 헤지펀드인 퍼싱 스퀘어가 당일 늦게 제출할 13F 보고서에서 마이크로소프트에 대한 신규 지분을 공개할 것이라고 밝혔다. 그는 또한 마이크로소프트가 "우리가 수년간 지켜봐 온 기업으로 현재 매우 매력적인 밸류에이션으로 제공되고 있다"고 말했다.

애크먼은 마이크로소프트의 최근 주가 하락이 주로 두 가지 주요 이슈에 대한 투자자들의 우려에서 비롯되었다고 생각한다. 첫째는 앤트로픽의 클로드 코워크와 같은 연구소들의 점점 더 발전된 AI 제품들에 대한 M365의 경쟁력이고, 둘째는 오픈AI와의 관계 변화 속에서 애저의 성장 지속 가능성이다.

그러나 애크먼은 투자자들이 M365 사업의 강점을 과소평가하고 있다고 주장했다. 그는 기업 워크플로우 전반에 걸친 깊은 통합과 신원 확인, 보안, 규정 준수, 데이터 거버넌스를 포함한 이를 지원하는 광범위한 인프라를 언급했다. 그는 더 강력한 AI 경쟁자들에 의해 대체될 수 있는 독립형 소프트웨어 도구들과 달리, 대기업 내에서 M365의 역할은 복제하기가 극히 어려울 것이라고 덧붙였다.

코웬의 애널리스트 데릭 우드는 이러한 논리에 동의할 것으로 보인다. 최근 리서치 노트에서 우드는 IR 팀원 메리 그렉스타스와의 가상 투자자 미팅에서 얻은 주요 시사점을 공유했다.

우드는 회사가 사업 전반에 걸쳐 AI 주도 수요가 강세를 지속하고 있으며, 효율성 개선과 신규 용량의 빠른 배치로 추가 컴퓨팅 자원이 확보되면서 2026년 하반기에 애저 성장이 가속화될 것으로 예상된다고 언급했다. 회사는 또한 제품 개선과 강화된 기업 영업 실행에 힘입어 코파일럿의 모멘텀이 증가하고 있으며, E7 번들 및 코파일럿 코워크와 같은 신규 제품들이 추가 도입을 지원할 것으로 예상된다고 강조했다.

AI 워크로드는 또한 광범위한 소프트웨어 생태계의 사용을 증가시키고 있으며, 다이내믹스 고객들은 점점 더 에이전트 기반 제품으로 전환하고 있다. 투자자들 사이에서 널리 논의되는 주제인 자본 지출에 대해, 회사는 대규모 백로그를 해결하기 위해 AI 인프라를 공격적으로 확장하고 있으며 2년 내에 AI 용량을 두 배로 늘릴 것으로 예상한다. 마이크로소프트는 또한 오픈AI와의 관계 변화를 설명했는데, 여기에는 상호 수익 공유의 종료와 2032년까지 오픈AI 모델에 대한 지속적인 접근이 포함되며, 장기 전략은 단기적으로 독립형 프론티어 모델을 개발하기보다는 다중 모델 AI 접근 방식에 초점을 맞추고 있다고 강조했다.

종합적으로 우드는 이러한 추세가 "주가에 긍정적"이라고 생각한다. "우리는 1) 애저에 대한 더 높은 용량 할당률, 2) 깃허브 코파일럿에 대한 새로운 부가가치 소비 가격 책정, 3) M365 코파일럿의 도입 전환점, 4) 수요 신호를 고려한 자본 지출의 높은 투자 우선순위 등 더 유리한 방향성 추세가 발전하고 있어 고무적이다"라고 애널리스트는 요약했다.

결론적으로 우드는 주식에 대해 매수 등급을 유지하며 540달러의 목표주가를 제시했는데, 이는 향후 몇 달간 주가가 28% 상승할 것임을 시사한다. (우드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전반에서 MSFT는 추가로 32개의 매수와 2개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 전망을 형성하고 있다. 평균 목표주가가 559.98달러인 점을 고려하면 1년 수익률은 33%로 예상된다. (MSFT 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.