`여전히 최고 중 하나`... 투자자, 마이크로소프트 주식 평가

올해 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 몇 차례 난관을 겪으며 주가가 여러 시점에서 하락세를 보였다. 매출은 높고 수익성도 양호하지만, 시장은 완전히 확신하지 못하고 있다. MSFT 주가는 연초 대비 약 13% 하락했다.

다른 기업들이 AI 기반 시대정신을 더 잘 포착한 것으로 보이는 반면, 마이크로소프트는 막대한 자본 지출(올해 약 1,900억 달러 가이던스)의 그림자에서 완전히 벗어나지 못했다.

그럼에도 불구하고 모두가 마이크로소프트에 부정적인 것은 아니다. 최근 SEC 제출 서류에 따르면, 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어는 지난 분기 마이크로소프트 주식 565만 주를 신규 매수했다.

그리고 그만이 기회를 포착한 것은 아니다. 최고 투자자 스테폰 월터스도 세계 최대 기업용 소프트웨어 회사의 가치를 인정한다.

"앞으로 소유할 수 있는 최고의 기술주 중 하나로 남아 있다"고 TipRanks가 다루는 증권 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

월터스는 마이크로소프트의 기업용 소프트웨어 도달 범위가 회사에 매우 큰 경쟁 해자를 제공한다고 지적한다. 월간 활성 사용자 16억 명의 윈도우 기기를 보유하고 있어 "전 세계 수백만 기업의 일상 운영에 깊이 뿌리내리고 있다."

이는 전환 비용, 즉 윈도우에서 맥으로 이동하는 것을 많은 이들에게 어렵게 만든다. 장비 비용 외에도 대규모 IT 개편과 직원 재교육이 필요하기 때문이다. 알파벳의 구글 워크스페이스로의 이동도 그리 간단하지 않다고 그는 덧붙인다. 데이터 마이그레이션과 그 과정에서 발생하는 기술적 문제들이 수반되기 때문이다.

게다가 회사는 월터스에 따르면 "지속적으로" 주주 가치를 창출하고 있다. 배당금 규모가 큰 편은 아니지만, 투자자는 회사가 수년간 연간 배당금을 늘려왔다고 지적한다.

그리고 마이크로소프트의 비즈니스 모델은 정기 구독 수익 기반이다. 이는 하드웨어 중심 기업들이 반드시 누리지 못하는 안정적인 현금 흐름을 창출한다고 그는 말한다.

이 모든 것이 월터스에게 마이크로소프트에 대한 낙관적 전망으로 이어진다. 현재와 미래 모두에서 말이다.

"이 강자만큼 오랫동안 지속적인 성공을 거둔 기술주는 없다"고 월터스는 강조한다. (월터스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 전적으로 동의한다. 매수 33건과 보유 2건으로 MSFT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 559.98달러는 33%의 상승 여력을 시사한다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.