다우존스 오늘... 금리 상승과 유가 급등에 주식 압박받으며 DJIA 흔들려

다우존스 지수(DJIA)가 월요일 소폭 하락세를 보이고 있다. 국채 수익률과 유가가 모두 높은 수준을 유지하고 있기 때문이다.

10년물 국채 수익률은 지난주 4.42%에서 4.59%로 상승했으며, 이는 2025년 1월 이후 최고 수준이다. 한편 30년물 수익률은 5.12%로 19년 만에 최고치를 기록했다. 수익률 상승은 국채가 더 나은 무위험 수익을 제공함으로써 주식 대비 매력도를 높이고, 투자자들이 주식에서 채권으로 자금을 이동하도록 만든다.

미국-이란 전쟁이 시작된 이후 수익률이 급등했는데, 유가와 가스 가격 상승이 인플레이션 우려를 키웠기 때문이다. 브렌트유(BZ)는 2월 28일 분쟁 시작 이후 43% 급등했다. 인플레이션이 상승하면 투자자들은 구매력을 유지하기 위해 더 높은 수익을 요구한다. 동시에 향후 금리 인상 기대감이 채권 가격을 낮추고, 이는 다시 수익률을 끌어올린다.

10년물 수익률은 현재 의회예산국(CBO)이 설정한 전망치보다 약 40bp 높다. 만약 금리가 향후 10년간 이 수준을 유지한다면, 연방책임예산위원회(CRFB)의 최신 추정에 따르면 미국 부채가 1조 5천억 달러 증가하고, GDP 대비 부채 비율이 현재 약 100%에서 2036 회계연도까지 124%로 상승할 수 있다.

또한 모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자는 금리 상승이 "3월 말 시장 바닥 이후 처음으로 의미 있는 주가 조정"을 초래할 위험이 있다고 경고했다. 그러나 이 회사는 장기적으로 낙관적 전망을 유지하며 12개월 목표가를 8,300으로, 연말 전망치를 8,000으로 제시했다.

다우존스 지수는 이 글을 쓰는 시점에 0.09% 하락했다.

다우존스 지수를 움직이는 종목은?

팁랭크스의 다우존스 히트맵을 살펴보면 지수의 가격 움직임에 기여한 종목들을 확인할 수 있다.

투자자들이 반도체 종목에서 빠져나와 소프트웨어 종목으로 자금을 이동하는 것으로 보인다. 엔비디아(NVDA)가 하락하고 세일즈포스(CRM)와 IBM(IBM)이 상승한 것이 이를 보여준다. 이는 DA 데이비슨이 수요일 실적 발표를 앞두고 엔비디아 목표가를 250달러에서 300달러로 상향 조정했음에도 불구하고 나타난 현상이다.

한편 모든 금융주와 필수소비재 종목이 상승세를 보이고 있는 반면, 헬스케어 섹터는 유나이티드헬스 그룹(UNH)과 암젠(AMGN)에 의해 하락하고 있다. 버크셔 해서웨이(BRKB)의 최근 13F 보고서는 이 헤지펀드가 1분기 동안 유나이티드헬스 지분 전체를 매각했음을 보여줬다.

다우존스 지수는 장기 투자에 적합한가?

SPDR 다우존스 산업평균지수 ETF(DIA)는 다우존스 지수의 움직임을 추종하도록 설계된 상장지수펀드다. 따라서 DIA는 오늘 다우존스 지수와 함께 하락하고 있다.

월가는 DIA 주가가 상승할 여지가 있다고 본다. 지난 3개월 동안 애널리스트들은 평균 DIA 목표가를 575.09달러로 제시했으며, 이는 현재 가격 대비 15.99%의 상승 여력을 의미한다. DIA의 30개 보유 종목은 매수 의견 30개, 보유 의견 0개, 매도 의견 0개를 받았다.