마이크론과 샌디스크 주가 하락... 한 최고 애널리스트는 여전히 대규모 상승 여력 전망

메모리 칩 기업 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK) 주가가 화요일 장초반 다시 하락하며 최근 AI 메모리 주식 매도세를 이어갔다. 그럼에도 불구하고 멜리우스 리서치의 최고 애널리스트 벤 라이체스는 강력한 AI 수요가 업계 전반의 공급 부족을 지속시키고 있어 메모리 및 AI 칩 기업들에 대해 여전히 "점진적으로 긍정적"이라고 밝혔다.

라이체스는 마이크론 주식의 목표주가를 기존 700달러에서 월가 최고치인 1,100달러로 상향 조정했으며, 이는 약 61%의 상승 여력을 시사한다. 또한 샌디스크의 목표주가를 1,500달러에서 월가 최고치인 2,350달러로 올렸으며, 이는 현재 수준에서 약 76%의 상승 가능성을 나타낸다. 한편 그는 두 기업 모두에 대해 매수 등급을 유지했으며, AMD(AMD), 인텔(INTC), 마벨 테크놀로지(MRVL)를 포함한 다른 AI 관련 "병목 주식"들에 대한 장기 전망치도 상향 조정했다.

멜리우스가 메모리 주식에 더 낙관적인 이유

라이체스에 따르면, 월가는 여전히 메모리 기업들을 경기 변동성이 큰 칩 주식으로 취급하고 있지만, AI 수요가 사업을 더욱 안정적으로 만들고 있다. 애널리스트는 주요 클라우드 기업들이 이제 장기 공급 계약을 체결하고 메모리 공급을 확보하기 위해 선불금을 지급하고 있어, 향후 매출을 더욱 안정적이고 예측 가능하게 만들고 있다고 말했다.

라이체스는 또한 AI 주도의 공급 병목 현상이 장기적으로 많은 소프트웨어 기업과 비칩 '매그니피센트 세븐' 기업들보다 반도체 기업들이 더 많은 시장 가치와 상승 여력을 얻는 데 도움이 될 수 있다고 믿고 있다.

마이크론의 AI 메모리 공급은 타이트

멜리우스의 낙관적인 마이크론 전망의 가장 큰 이유 중 하나는 회사의 고대역폭 메모리(HBM) 사업이다. 보고서에 따르면, 마이크론의 HBM 공급은 이미 2027년까지 매진되어 회사에 강력한 가격 결정력을 부여하고 이익률 유지를 지원하고 있다.

한편 라이체스는 기업용 AI 데이터센터가 이제 스마트폰과 PC 같은 기존 시장을 대체하며 플래시 스토리지 수요의 주요 성장 동력이 되고 있다고 말했다. 이러한 추세는 샌디스크 같은 기업들에 대한 강력한 수요를 10년 내내 계속 뒷받침할 수 있다.

어떤 칩 주식이 최고의 매수 종목인가?

현재 마이크론과 샌디스크 모두 월가로부터 적극 매수 애널리스트 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 애널리스트들은 현재 샌디스크 주식에서 약 10%의 상승 가능성을 보고 있는 반면, 마이크론의 평균 애널리스트 목표주가는 현재 수준에서 소폭 하락 여력을 시사하고 있다.