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셀시우스 홀딩스(CELH)가 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.
셀시우스 홀딩스의 최근 실적 발표 컨퍼런스콜은 경영진이 1분기 사상 최대 매출, 급격한 수익 증가, 알라니 인수를 통한 의미 있는 시너지를 강조하며 확실히 낙관적인 분위기를 띠었다. 경영진은 알루미늄과 운송비 부담, SKU 합리화 및 통합 작업으로 인한 일부 일시적 차질을 인정했지만, 포트폴리오 모멘텀, 시장 점유율 상승, 규율 있는 자본 배분이 회사를 강력한 궤도에 올려놓고 있다고 강조했다.
셀시우스는 1분기 사상 최대 매출 7억8300만달러를 기록하며 에너지 음료 포트폴리오의 결합된 강점과 소매 실행력을 입증했다. 경영진은 이러한 매출 성과가 유기적 모멘텀과 최근 인수를 통한 초기 효과를 모두 반영한다고 강조했다.
셀시우스 브랜드는 순매출 3억4800만달러를 기록하며 전년 대비 약 6% 성장했고 핵심 성장 동력으로서의 입지를 유지했다. 알라니 누는 순매출 3억6800만달러로 보고 기준 약 60% 성장했으며 프로포마 스캐너 기준으로는 85%~100%의 높은 성장률을 보였다. 록스타는 통합 및 안정화가 계속되는 가운데 6700만달러를 기여했다.
결합 포트폴리오는 계속해서 입지를 넓혀 4월 12일 종료 4주 기준 달러 점유율이 약 20.9%에 달했다. 이는 추적 채널에서 판매되는 미국 에너지 음료 5개 중 1개가 이제 회사 브랜드에서 나온다는 의미로, 경쟁력 있는 모멘텀의 강력한 신호다.
수익성이 크게 향상되어 GAAP 기준 순이익이 전년 4400만달러에서 1억1000만달러로 두 배 이상 증가했다. 조정 EBITDA는 전년 대비 약 1억2500만달러 증가한 1억9500만달러를 기록했으며, 조정 마진은 21.2%에서 24.9%로 약 370bp 개선됐다.
매출총이익률은 변동성 있는 원자재 비용에도 불구하고 분기 중 약 48.3%에 달해 전 분기 대비 약 90bp 상승했다. 조정 판매관리비는 4분기 매출 대비 31.8%에서 약 26.4%로 감소했으며, 이는 사업 규모 확대에 따른 더욱 엄격한 비용 통제와 영업 레버리지를 반영한다.
경영진은 알라니 누 통합이 완료되어 약 5000만달러의 시너지를 창출했으며, 이는 매출과 마진 증가를 모두 견인하는 데 도움이 됐다고 보고했다. 록스타의 통합은 2026년 상반기 완료 예정이며, SKU 전환과 재설정은 브랜드가 안정화 단계에 있음에도 대부분 완료됐다.
기간 한정 제품이 계속해서 핵심 레버로 작용했으며, 알라니의 라임 슬러시 맛은 체리 밤의 초기 성공에 이어 추적 채널에서 최고 판매 제품이 됐다. 셀시우스는 또한 탄산 없는 제품 확장과 일렉트릭 바이브 같은 새로운 기간 한정 제품을 추진하고 있으며, SKU 최적화는 일시적으로 전체 성장을 둔화시키더라도 품목별 판매 속도를 개선하고 있다.
회사는 해외 입지를 확대하고 있으며, 산토리와의 파트너십을 통해 스페인에서 셀시우스를 출시했고 다음으로 포르투갈을 계획하고 있다. 더블린에 새로운 글로벌 본사를 설립하여 이러한 국제 확장을 지원하고 향후 성장 이니셔티브를 위한 허브를 제공하고 있다.
셀시우스는 평균 주당 35.39달러에 약 70만주를 2410만달러에 매입하며 주주에게 현금을 계속 환원했다. 3억달러 자사주 매입 승인 중 2억3610만달러가 여전히 남아 있는 가운데, 경영진은 자본 우선순위가 브랜드 투자, 건전한 재무제표 유지, 초과 자본 환원에 있다고 재확인했다.
브랜드 가시성을 높이기 위해 설계된 애스턴 마틴 아람코 포뮬러 원 팀과의 다년간 글로벌 파트너십으로 강조되는 마케팅 노력이 강화되고 있다. 회사는 또한 여름 시즌을 앞두고 인지도와 시험 구매를 촉진하기 위해 팜 트리, 브레이크어웨이와의 협력을 통한 음악 페스티벌과 모터스포츠, 포뮬러 드리프트 및 23XI 레이싱 같은 단체와의 협력에 주력하고 있다.
이러한 성과에도 불구하고 경영진은 중서부 프리미엄 및 런던금속거래소 가격 상승을 포함한 알루미늄 비용 상승과 운송비, 연료비, 수지 비용 증가를 지적했다. 이러한 역풍은 회사가 매출총이익률 50% 초반을 향한 진전을 지연시킬 수 있으며 향후 분기 동안 마진 확대 속도를 변경할 수 있다.
셀시우스는 2분기에 마진이 "횡보"할 것으로 예상하며, 수준은 1분기와 대략 비슷한 수준을 유지한 후 하반기에 계획된 단계적 개선이 있을 것으로 본다. 매출총이익률 50% 초반 달성의 궁극적인 시기는 원자재 동향에 크게 좌우되어 마진 회복의 정확한 궤적에 대한 불확실성이 남아 있다.
경영진은 회사가 SKU 합리화와 유통 확대를 조율하면서 셀시우스 브랜드 성장이 둔화됐다고 인정했다. 이러한 변화가 여러 분기에 걸쳐 단계적으로 이루어지기 때문에 SKU 감소가 전체 상품 물량 증가를 앞지르는 기간이 있어 매출 성장에 일시적인 절충이 발생한다.
록스타는 통합 작업과 재고 재조정으로 인한 추가 운송비 및 전환 관련 비용이 발생하면서 확실히 안정화 연도에 있다. SKU 전환과 재설정은 대부분 완료됐지만, 통합이 2026년 상반기에 완료될 예정인 만큼 완전한 효과는 2026년까지 기대되지 않는다.
알라니의 실적 지표는 견고하지만 믹스 및 회계 요인으로 인해 복잡하며, 스캐너 데이터는 약 100% 성장을 보여주고 프로포마 기준으로 약 85%로 조정된다. 보고 매출은 직접 매장 배송과 직접 판매 간의 차이, 미국 외 시장의 기여, 비교 가능성에 영향을 미치는 비현금 상각으로 인해 약 60% 성장했다.
북동부 일부 지역의 혹독한 겨울 날씨로 인해 분기 중 추가 운송비 및 동결 방지 비용이 발생하여 매출총이익률 개선을 부분적으로 상쇄했다. 경영진은 이러한 일회성 비용의 대부분이 이제 회사 뒤에 있다고 제안했지만, 여전히 보고된 실적에 부담을 주고 단기 압박에 기여했다.
앞으로 셀시우스는 2분기에 추가적인 셀시우스 및 알라니 혁신과 강화된 여름 마케팅 활성화를 통해 최근 재설정을 기반으로 구축할 것으로 예상한다. 경영진은 2026년을 록스타의 핵심 안정화 연도로 보고 있으며, 2026년 말과 2027년에 새로운 제조 라인이 가동되면서 매출총이익률이 약 48.3%에서 50% 초반으로 이동할 것으로 보고, 현재 포트폴리오 점유율 약 21%를 기반으로 규율 있는 자본 배치를 유지할 계획이다.
셀시우스의 실적 발표 컨퍼런스콜은 빠른 성장과 통합 및 비용 과제의 균형을 맞추고 있지만 브랜드와 시장 전반에 걸쳐 명확한 모멘텀을 가진 회사의 모습을 그렸다. 사상 최대 매출, 마진 확대, 강력한 점유율 상승이 전반적으로 낙관적인 전망을 뒷받침하는 반면, 투자자들은 비용 통제, SKU 합리화, 록스타 안정화 실행을 향후 상승 여력의 핵심 결정 요인으로 주시할 것이다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.