최고 투자자, 팔란티어 주식에 대해 "결국 수학의 문제"라고 말해

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 많은 이들에게 상당한 딜레마를 안겨주고 있다. 한편으로는 회사의 펀더멘털이 매우 견고하며 계속해서 상승세를 이어갈 것으로 보인다. 다른 한편으로는 연초 대비 약 24% 하락한 후에도 사라지지 않는 성가신 밸류에이션 문제가 있다.

긍정적인 측면을 보면, 팔란티어는 여전히 맹렬한 성장세를 유지하고 있다. 매출은 증가하고 있고, 수익성은 인상적이며, 알렉스 카프 최고경영자의 실적 서한은 회사의 야망이 얼마나 강력한지를 상기시키는 내용으로 가득하다.

"팔란티어는 이제 말 그대로 지구상에서 가장 영향력 있는 기업 중 하나입니다"라고 그는 이달 초 썼다.

팔란티어의 재무제표에 이의를 제기하기는 거의 불가능하지만, 투자자들이 주목하는 또 다른 수치를 피할 수는 없다. 바로 프리미엄 밸류에이션이다.

그렇다면 팔란티어는 확실한 매수 종목인가, 아니면 가치 함정인가? 최고 투자자 대니 베나는 모든 것이 수학에 달려 있다고 말한다.

"현재 우리가 알고 있는 것, 회사의 가속화되는 성장, 그리고 앞으로의 광대한 기회를 고려할 때, 팔란티어 주식은 매수라고 생각합니다"라고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

베나는 강세론과 약세론 모두를 인정한다. 장밋빛 전망과 관련해서는 회사의 놀라운 성장 궤적을 지적한다. 예를 들어, 2026년 1분기는 매출이 가속화된 11번째 연속 분기였으며, 16억 3천만 달러의 매출은 전년 동기 대비 85% 성장을 나타냈다.

미국 상업 부문 매출과 정부 계약 모두 증가하고 있어 팔란티어에 여러 성장 동력을 제공하고 있다. 게다가 회사의 잔여 이행 의무가 44억 5천만 달러에 달해 이러한 추세가 계속될 것으로 보인다.

그리고 과거가 미래를 예고한다면, 베나는 수학이 앞으로 빛나는 황금길을 보여준다고 지적한다. 2026년 연간 전망치는 76억 6천만 달러로, 이는 전년 대비 71% 성장을 의미한다. 이 속도가 계속된다면, 베나는 팔란티어가 2027년에 131억 달러의 매출을 올릴 것으로 계산한다.

그러나 팔란티어의 밸류에이션이라는 매우 현실적인 문제가 있으며, 베나는 약세론자들이 이를 "터무니없다"고 생각한다는 점을 인정한다. 그는 회사의 성장이 둔화되기 시작할 수 있는 여러 위험 요인을 나열한다.

예를 들어, 경쟁사가 더 나은 솔루션을 만들 수 있거나, 전체 경제가 타격을 받을 수 있다. 게다가 베나는 어느 시점에서 PLTR의 밸류에이션이 더 "온건해질" 것이라고 믿는다.

그러나 이것이 PLTR이 승자라는 투자자의 견해를 약화시키지는 않는다. 그는 약 0.52의 PEG 비율을 인용하며, 이는 이 회사와 그 "경이로운 성장률"에 비해 주가가 여전히 저평가되어 있음을 시사한다고 말한다.

"팔란티어의 주가는 향후 몇 년 동안 상당히 더 오를 수 있습니다"라고 베나는 말한다. (베나의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

이것이 월가의 전반적인 방향이기도 하다. 13개의 매수, 4개의 보유, 2개의 매도 의견으로 PLTR은 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 188.31달러는 40%에 가까운 상승 여력을 가리킨다. (PLTR 주가 전망 참조)

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