모건스탠리, AI 거래가 칩·전력·데이터센터 전반으로 확산 전망

투자은행 모건스탠리(MS)의 글로벌 기술 M&A 책임자인 월리 청은 블룸버그와의 인터뷰에서 기업들이 칩, 전력, 네트워킹, 인프라 분야의 공백을 메우려 하면서 AI 관련 거래가 민간 및 공개 시장 전반으로 확산될 가능성이 크다고 밝혔다. AI 반도체가 가장 많은 주목을 받고 있지만, 청은 진정한 가치는 메모리, 네트워킹, 전원 공급, 심지어 부동산을 포함해 이러한 칩을 지원하는 시스템에 있다고 말했다.

그의 발언은 구글(GOOGL)과 블랙스톤(BX)의 250억 달러 규모 AI 클라우드 합작 투자, 아날로그 디바이시스(ADI)의 엠파워 세미컨덕터 15억 달러 인수 등 AI 거래가 활발했던 한 주 동안 나왔다. 청은 또한 투자자들이 막대한 상승 잠재력과 실제 실행 리스크를 저울질해야 하기 때문에 AI 기업의 가치를 평가하는 것이 여전히 어렵다고 경고했다. 별도로 에버코어(EVR)의 기술 투자은행 부문 수석 전무이사인 태미 킬리는 매수자들이 거래가 창출할 수 있는 가치와 기회를 놓칠 경우의 비용을 비교해야 한다고 유사한 지적을 했다.

그녀의 견해로는 현재 AI 환경은 27년 경력 중 가장 바쁘고 흥미진진한 시기인데, AI가 기업들로 하여금 전략을 매우 빠르게 재고하도록 강제하고 있기 때문이다. 킬리는 기술 분야의 주요 전략적 변화가 종종 인수를 통해 주도되어 왔다고 덧붙이며, 엔비디아(NVDA)의 2019년 멜라녹스 인수를 회사가 데이터센터 부품 분야로 더 깊이 확장하는 데 도움을 준 거래의 예로 들었다. 그녀는 M&A가 특히 기술 및 반도체 분야에서 강세를 보이고 있으며, 대기업들이 점점 더 대규모 거래로 민간 기업을 인수하고 있다고 말했다.

XLK ETF는 좋은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드 ETF(XLK)에 대해 지난 3개월간 매수 66건, 보유 7건, 매도 1건을 기록하며 아래 그래프에 표시된 바와 같이 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 XLK 목표주가 201.95달러는 14.2%의 상승 여력을 시사한다.