`게임 체인저`... 유명 투자자, 마이크론 주식 여전히 강력 매수 의견 유지

마이크론(NASDAQ:MU)은 최근 시장에서 가장 큰 승자 중 하나일 수 있지만, 그렇다고 해서 현재의 투자 매력이 덜한 것은 아니다.

캐시 플로우 베뉴(CFV)라는 이름으로 활동하는 5성급 투자자가 이렇게 생각한다. 이 투자자는 지난 1년간 704% 상승했음에도 불구하고, 선행 주가수익비율 12.5배로 거래되는 이 주식이 여전히 "매우 낮은 배수"에 거래되고 있다고 본다.

하지만 그보다 더 중요한 것은, CFV가 이번 주 글로벌 TMT 컨퍼런스에서 회사가 공유한 3가지 판도를 바꿀 통찰력을 강세 입장을 유지할 충분한 이유로 지적한다는 점이다.

첫째, 마이크론은 또 다른 기록적인 분기를 향해 가고 있는 것으로 보이며, 이는 진행 중인 AI 붐에서 메모리가 얼마나 중요한지를 고려하면 놀라운 일이 아니다. 선도적인 메모리 공급업체로서 회사는 강력한 수급 역학의 혜택을 받고 있다. 경영진은 지난 실적 발표 이후 전망이 개선되었으며, 3분기에 또 다른 대규모 잉여현금흐름 기록을 달성할 것으로 예상된다고 밝혔다. 회사는 또한 3대 주요 신용평가기관 모두로부터 신용등급 상향을 받아 역대 가장 강력한 재무구조를 강조했다.

둘째, 마이크론의 2026년 HBM 공급이 이미 장기 계약으로 완전히 예약되었다는 것은 잘 알려진 사실이며, 경영진은 수요가 계속해서 공급을 초과하고 있다고 밝혔다. 그러나 회사는 또한 HBM, DRAM, NAND 전반에 걸친 공급 제약이 2026년 이후에도 지속될 가능성이 있다고 말했으며, 이는 고객들이 훨씬 앞서서 생산능력을 확보하려 할 수 있음을 시사한다. 이러한 역학을 바탕으로 CFV는 마이크론이 2026년이 끝나기 전에 2027년 HBM 생산능력을 확보할 수 있다고 믿을 만한 이유가 있다고 생각한다.

경영진은 2027년 예약에 대해 직접적으로 논의하지 않았지만, 마이크론이 공급 약정을 조기에 확보해온 역사를 강조했다. 경영진은 회사가 HBM3E와 HBM4 제품을 모두 포함하여 2025년 말경 2026년 HBM 포지셔닝을 효과적으로 확정했다고 언급했다. CFV는 이러한 실적과 지속되는 업계 공급 부족을 결합하면, 고객들이 미래 공급을 위해 계속해서 공격적으로 경쟁할 수 있다는 견해를 뒷받침한다고 말한다.

마지막으로, 마이크론의 로드맵은 강력한 성장과 수요를 지속할 수 있는 위치에 있는 것으로 보인다. 경영진은 HBM4 생산이 작년 HBM3E 출시보다 약 2배 빠르게 증가하고 있으며, 수율도 예상보다 빠르게 개선되고 있다고 밝혔다. 이는 더 강력한 실행력과 AI 메모리에서 개선되는 경쟁 위치를 가리킨다.

회사는 이미 차세대 제품 사이클을 준비하고 있으며, HBM4E는 2027년에 증산될 것으로 예상된다. 경영진은 이 제품이 마이크론의 1-감마 DRAM 기술과 TSMC의 로직 다이를 사용할 것이라고 밝혔다. 지속되는 공급 부족과 결합하여, 마이크론의 가속화되는 제품 주기는 추가 성장을 뒷받침하는 데 도움이 될 수 있다.

"오해하지 마십시오." CFV는 요약했다. "주가가 뛰어난 성과를 냈다는 것을 알고 있습니다. 그리고 투자를 유지하는 것이 항상 위험이라는 것도 알고 있습니다. 하지만 의심하는 분들은 조금만 줄이면 됩니다. 저는 아직 그런 단계가 아닙니다. 저는 여전히 이 사업을 믿습니다."

이를 위해 CFV는 마이크론을 적극 매수로 평가한다. (CFV의 실적을 보려면 여기를 클릭)

이는 월가에서도 도달한 결론이다. 이 주식의 적극 매수 컨센서스 등급은 매수 27개와 보유 3개를 기반으로 한다. 그러나 상승세로 인해 주가는 평균 목표가인 657.41달러를 13% 초과했다. 이를 염두에 두고 곧 목표가 상향 또는 등급 하향을 주시하라. (마이크론 주가 전망 보기)

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