나비타스 세미컨덕터 주가 급등 이유...주요 투자자가 내다보는 전망은

나비타스 세미컨덕터(NASDAQ:NVTS) 주가가 금요일 20% 추가 급등했다. 엔비디아의 차세대 AI 인프라 생태계를 둘러싼 열기가 반도체 종목 전반으로 확산되면서 나타난 현상이다. 이번 랠리는 엔비디아의 800볼트 HVDC AI 데이터센터 아키텍처에서 나비타스가 맡은 역할에 대한 기대감 증가와 연결된 것으로 보인다. 많은 이들이 이 프로젝트를 AI 전력 공급 시스템 관련 기업들에게 잠재적으로 막대한 장기 기회로 평가하고 있다.

공매도 청산 활동도 상승세를 증폭시켰을 가능성이 있다. NVTS는 수익성, 경쟁, 밸류에이션에 대한 우려로 수개월간 높은 공매도 포지션을 유지해왔으며, 금요일의 모멘텀은 일부 공매도 세력의 급한 청산을 촉발했을 것으로 보인다. 이러한 조합은 주가의 12개월 상승률을 560% 이상으로 끌어올렸고, 나비타스를 시장에서 가장 폭발적인 AI 반도체 종목 중 하나로 만들었다.

그러나 큰 폭의 랠리에도 불구하고, 모든 이가 현재 시장이 시사하는 것만큼 상황이 단순하다고 보는 것은 아니다.

KM 캐피털이라는 가명으로 알려진 한 최상위 투자자는 나비타스가 AI 인프라와 전력 반도체로의 전환 덕분에 진정한 장기 잠재력을 갖고 있다고 믿지만, 현재 밸류에이션은 이미 거의 완벽한 실행을 전제하고 있다고 주장한다.

팁랭크스에서 상위 2% 주식 전문가에 속하는 KM은 나비타스가 레거시 저마진 모바일 사업에서 AI 데이터센터, 산업 전기화, 그리드 인프라로 전환한 것이 회사의 장기 기회를 실질적으로 개선했다고 설명한다. 이 투자자는 회사의 질화갈륨(GaN)과 탄화규소(SiC) 기술이 향후 수년간 대규모 장기 성장 시장이 될 수 있는 분야의 진정한 참여자라고 본다.

KM은 또한 엔비디아가 800볼트 AI 데이터센터 아키텍처에 대한 지지를 확대하고 있는 점을 중요한 긍정 요인으로 지적한다. 투자자에 따르면, 엔비디아의 참여는 사실상 기술 방향을 검증하는 것이며, 버티브 홀딩스의 발언은 고전압 AI 인프라가 결국 하이퍼스케일 데이터센터 전반에 걸쳐 표준이 될 수 있다는 주장을 더욱 강화한다.

동시에 KM은 시장이 이 분야가 이미 얼마나 경쟁적인지 과소평가하고 있을 수 있다고 본다. "나비타스는 독점 공급업체가 아니라 이 프로젝트의 14개 실리콘 공급업체 중 하나"라고 투자자는 지적하며, 회사의 SEC 제출 서류에 언급된 여러 직접 경쟁사들이 훨씬 더 큰 반도체 기업들이라고 강조했다.

이러한 경쟁 환경은 투자자가 주식에 대해 신중한 입장을 취하는 데 중요한 역할을 한다. KM은 나비타스가 2028 회계연도까지 순이익 흑자를 내지 못할 수 있다고 추정하는 반면, 현재 밸류에이션 수준은 이미 극도로 공격적인 미래 기대치를 내포하고 있다고 본다.

KM은 나비타스가 향후 수년간 시장 점유율을 의미 있게 확대하거나 예상보다 강한 매출총이익률 개선을 입증한다면 주식이 훨씬 더 매력적이 될 수 있다고 주장한다.

투자자는 또한 회사의 혁신 의지를 칭찬하며, 나비타스의 막대한 R&D 지출, 증가하는 특허 포트폴리오, 인피니언 테크놀로지스와의 크로스 라이선싱 계약을 지적재산권이 전략적 가치를 지니고 있다는 고무적인 신호로 강조했다.

그러나 현재로서는 KM은 투자자들이 지난 1년간 주가 랠리 이후 NVTS 주식에 이미 상당한 기대치가 반영되어 있을 수 있다는 점을 염두에 두어야 한다고 생각한다. 따라서 투자자는 주식에 보유(즉, 중립) 등급을 부여한다. (KM 캐피털의 실적을 보려면 여기를 클릭)

이러한 신중한 입장은 대체로 월가의 광범위한 견해를 반영한다. NVTS는 또한 6명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있으며, 매수 2건, 보유 3건, 매도 1건으로 구성되어 있다. 더 중요한 것은 평균 12개월 목표주가가 14.95달러로, 현재 수준에서 약 49% 하락 여력을 시사한다는 점이다. (NVTS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.