엔비디아 주가 300달러 돌파 가능할까

엔비디아 (NVDA) 주가는 AI 인프라 수요가 강세를 유지할 경우 300달러에 도달할 수 있으며, 최근 미즈호증권과 웨드부시의 5성급 애널리스트 코멘트 모두 이러한 가능성을 뒷받침하고 있다. 실제로 애널리스트 비제이 라케시가 이끄는 미즈호증권은 블랙웰 칩에 대한 강력한 수요를 근거로 이 칩 제조업체에 대한 목표주가를 275달러에서 300달러로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했다. 한편 웨드부시의 댄 아이브스는 엔비디아의 최근 실적 발표 이후 목표주가를 300달러에서 330달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 이는 월가가 엔비디아 주가의 대규모 상승 이후에도 여전히 엔비디아의 AI 성장 스토리가 유효하다고 보고 있음을 의미한다.

당연히 웨드부시의 낙관적 전망은 엔비디아의 강력한 1분기 실적과 예상을 상회한 가이던스에 기반하고 있다. 웨드부시는 엔비디아의 매출과 주당순이익이 모두 컨센서스 추정치를 상회했으며, 경영진이 2분기 매출을 910억 달러로 제시했다고 언급했다. 웨드부시는 이 수치가 바이사이드 기대치를 앞서고 이전 셀사이드 전망치를 크게 상회한다고 밝혔다. 또한 웨드부시는 엔비디아가 이 가이던스에 수십억 달러의 여유를 남겨두었을 가능성이 있어 향후 또 다른 실적 서프라이즈를 기록할 수 있다고 본다.

이에 더해 매출총이익률은 75% 수준을 유지하고 있으며, CEO 젠슨 황은 올해 CPU 매출이 약 200억 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 따라서 웨드부시의 330달러 목표주가는 수요가 공급 제약 상태를 유지할 경우 300달러가 상한선이 아닐 수 있음을 시사한다. 그럼에도 불구하고 주목해야 할 핵심 요소는 블랙웰 출하량, 베라 루빈 수요, CPU 매출, 마진, 그리고 하이퍼스케일러들이 AI 인프라에 대한 공격적인 지출을 계속 유지할지 여부다. 따라서 엔비디아가 여전히 300달러로 가는 경로를 가지고 있지만, AI 컴퓨팅 수요가 둔화되지 않고 있음을 계속 입증해야 할 것으로 보인다.

NVDA의 적정 주가는 얼마인가?

전반적으로 애널리스트들은 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 이는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 매수 39건, 보유 1건, 매도 1건에 기반한 것이다. 또한 주당 엔비디아 평균 목표주가 304.32달러는 41.3%의 상승 여력을 시사한다.