소프트뱅크, AI 자금 수요 증가로 16억 달러 규모 신규 채권 발행 추진

소프트뱅크그룹(SFTBY)이 신규 후순위채권 발행을 통해 2,600억 엔(약 16억 달러)을 조달할 계획이라고 블룸버그가 보도했다. 이번 조치는 유사한 발행이 있은 지 불과 두 달 만에 이뤄진 것으로, AI 프로젝트를 위한 신규 자본 수요가 커지고 있음을 시사한다.

신규 채권은 만기 35년이며 5년 후 콜옵션이 포함된다. 소프트뱅크는 6월 5일 가격을 확정할 예정이며, 초기 5년 만기 쿠폰 금리는 4.8%에서 5.6% 사이로 제시됐다. 이는 유사한 일본 국채 수익률의 두 배 이상이다. 이처럼 높은 수익률은 개인 투자자들로부터 강한 수요를 끌어낼 것으로 예상된다.

증가하는 AI 비용이 자금 조달 압박 요인

소프트뱅크의 개인 채권 시장 복귀는 확대되는 AI 계획으로 인한 자금 수요 증가에 따른 것이다. 이 회사는 최근 오픈AI 지분을 담보로 한 100억 달러 규모의 마진론 계획을 축소했는데, 이는 자금 조달 옵션이 제한되고 있다는 신호다.

소프트뱅크는 이미 오픈AI에 600억 달러 이상을 투자했으며, 향후 더 큰 규모의 AI 관련 지출을 준비하고 있다.

AI 관련 대규모 채권 발행이 전 세계적으로 증가하고 있으며, 일본의 저금리 엔화는 자금 조달의 인기 수단이 되고 있다. 이달 초 알파벳(GOOGL)은 외국 기업으로는 사상 최대 규모인 5,765억 엔 규모의 엔화 채권을 발행했다. 소프트뱅크 역시 4월에 4,180억 엔 규모의 개인 채권을 발행했으며, 기관 투자자를 대상으로 36억 달러 규모의 달러화 및 유로화 채권도 발행했다.

SFTBY 주식은 매수, 보유, 매도 중 어느 쪽인가

SFTBY 주식을 커버하는 유일한 애널리스트는 TD 코웬의 크리시 산카르다. 지난주 그는 이 주식에 대한 보유 의견을 재확인하고 목표주가를 20달러로 상향 조정했지만, 이는 여전히 현재 수준 대비 4.81%의 하락 여력을 의미한다.