서스케하나 톱 애널리스트, 브로드컴 2분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향...그 이유는

브로드컴 (AVGO)은 6월 3일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. AVGO 주식은 맞춤형 칩과 네트워킹 제품에 대한 강력한 AI 수요에 힘입어 연초 대비 23% 이상 상승했다. 2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 서스케하나의 최고 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 AVGO 주식의 목표주가를 450달러에서 490달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지하며 "브로드컴의 ASIC 사업에 대해 낙관적이며 네트워킹 포트폴리오의 지속적인 모멘텀을 보고 있다"고 밝혔다. 롤랜드가 AVGO의 회계연도 2분기 실적에서 기대하는 바를 살펴보자.

한편 월가는 브로드컴이 2026 회계연도 2분기 주당순이익(EPS)으로 2.39달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 51% 성장한 수치다. 매출은 47% 증가한 220억 5,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

서스케하나 애널리스트가 브로드컴 2분기 실적에서 기대하는 것

롤랜드는 구글의 텐서 처리 장치(TPU) 강세에 힘입어 브로드컴의 맞춤형 XPU에서 지속적인 모멘텀을 기대한다. 또한 그는 AI 네트워킹 제품에 대한 수요가 더욱 증가할 것으로 예상한다. 다만 그는 브로드컴이 앤트로픽에 초기 TPU 출하 시 더 이상 랙을 포함하지 않아 2026년 맞춤형 XPU 연간 매출 추정치가 감소하는 반면, 2027년 전망은 그대로 유지된다고 본다.

이 5성급 애널리스트는 브로드컴이 맞춤형 ASIC과 AI 네트워킹 사업 모두에서 상승 여력에 힘입어 예상보다 나은 실적을 발표할 것으로 기대한다. 다만 그는 회사의 현재 분기 가이던스가 "보다 완만할 것"으로 예상하는데, 이는 2026 회계연도 하반기로 예정된 앤트로픽의 초기 약 100억 달러 규모 TPU 주문에 더 이상 랙 수준의 매출이 포함되지 않을 것으로 보기 때문이다. 실제로 그는 이 특정 주문의 매출이 칩에서만 발생할 것으로 예상하며 약 25억 달러로 추정한다. 이에 따라 롤랜드는 2026 회계연도 AI 매출 추정치를 기존 625억 달러에서 약 550억 달러로 하향 조정했다.

그럼에도 불구하고 롤랜드는 여러 고객에 걸친 채택 확대에 힘입어 브로드컴이 2027 회계연도에 1,000억 달러 이상의 AI 매출을 달성할 것으로 계속 기대한다. 이와 관련하여 애널리스트는 브로드컴이 구글 (GOOGL)과 2031년까지 지속되는 TPU에 대한 새로운 장기 공급 계약을 발표하여 투자자들에게 관계의 지속성을 재확인시켰다고 언급했다. TPU를 넘어선 수요에 대해 롤랜드는 메타 플랫폼스 (META)가 최근 2년 MTIA 로드맵을 공개하고 브로드컴을 ASIC 공급업체로 구체적으로 언급했다고 강조했다.

애널리스트는 또한 AVGO의 AI 네트워킹 제품에 대한 수요에 대해 확신한다. 그러나 그는 더 넓은 네트워킹 환경이 여전히 공급 제약이 심하다고 지적했다.

흥미롭게도 롤랜드는 팁랭크스의 12,200명 이상의 애널리스트 중 20위를 차지하고 있다. 그는 1년 동안 69%의 성공률과 평가당 평균 48.7%의 수익률을 기록하고 있다.

AVGO 주식은 지금 매수하기 좋은가

26개의 매수와 4개의 보유 의견으로 브로드컴 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 480.04달러로 12.5%의 상승 여력을 시사한다.