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에버퓨어(Everpure, Inc., P)가 1분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
에버퓨어의 최근 실적 발표는 강력한 매출 및 이익 성장과 시장 점유율 확대, 경상 수익 증가라는 명확한 신호를 담아 낙관적인 분위기를 조성했다. 경영진은 이러한 낙관론과 함께 메모리 및 낸드 비용의 전례 없는 급등에 대한 우려를 표명했는데, 이는 강력한 실적 달성에도 불구하고 마진을 압박하고 수요 가시성을 복잡하게 만들고 있다.
에버퓨어는 제품, 서비스, 지역 전반에 걸친 광범위한 강세에 힘입어 전년 동기 대비 35% 매출 성장을 기록하며 분기를 시작했다. 경영진은 연간 매출 가이던스를 44억1000만 달러에서 45억1000만 달러 범위로 상향 조정했으며, 이는 중간값 기준 약 22% 성장을 의미하고 이전 전망 대비 300bp 상향 조정된 수치다.
수익성은 매출을 크게 앞질렀으며, 영업이익은 전년 동기 대비 90% 이상 증가한 1억5900만 달러를 기록하며 15.1%의 영업이익률을 달성했다. 2027 회계연도에 대해 에버퓨어는 현재 8억2000만 달러에서 8억6000만 달러 사이의 영업이익을 전망하고 있으며, 이는 중간값 기준 약 32% 성장을 의미하고 이전 가이던스 대비 600bp 이상 개선된 수치다.
제품 수익이 두드러졌으며, 고객들이 스토리지 플랫폼에 대한 지출을 가속화하면서 전년 동기 대비 55% 증가한 5억7700만 달러를 기록했다. 구독 서비스 수익은 17% 증가한 4억7600만 달러를 기록했으며 전체 매출의 45%를 차지하여, 보다 예측 가능하고 경상적인 수익 흐름으로의 전환이 지속되고 있음을 보여줬다.
연간 경상 수익은 전년 대비 19% 증가하여 20억 달러를 넘어섰으며, 전분기 대비 약 300bp의 가속화는 수요 강화를 시사한다. 잔여 계약 실적은 41% 증가한 38억 달러를 기록했으며, 이는 성공적인 대형 거래 체결과 에버그린 기반 솔루션에 대한 강한 관심을 반영한다.
회사의 서비스형 스토리지 제품인 에버그린//1의 매출은 전년 동기 대비 73% 증가하여 유연한 소비 모델에 대한 고객 수요를 부각시켰다. 서비스형 스토리지의 총 계약 가치는 73% 증가한 1억6500만 달러에 달했으며, 구매자들이 변동성 높은 부품 가격 속에서 장기적이고 혼합 비용 계약을 선호했다.
경영진은 하이퍼스케일러 제품 수익이 2027 회계연도 하반기에 크게 증가할 것이며, 이는 기존 고객 약정에 기반한다고 재차 강조했다. 이 사업이 규모화되면 에버퓨어는 하이퍼스케일러 제품 매출총이익률이 75%에서 85%라는 매우 매력적인 범위에 도달할 것으로 예상하며, 이를 강력한 미래 수익 동력으로 자리매김하고 있다.
회사는 분기 동안 275개의 신규 고객과 223개의 새로운 상업 로고를 추가하여 기업 전반에 걸쳐 도달 범위를 확대했다. 포춘 500대 기업 침투율은 64%로 상승했으며, 이는 경쟁 승률 가속화와 500만 달러 이상 대형 거래의 두 자릿수 높은 성장에 힘입은 것이다.
에버퓨어는 대차대조표상 15억 달러 이상의 현금 및 투자 자산으로 재무 유연성을 강조했다. 영업현금흐름은 1억8000만 달러, 잉여현금흐름은 1억1200만 달러에 달했으며, 약 8400만 달러에 약 130만 주를 자사주 매입하는 동시에 향후 매입을 위해 약 1억4500만 달러의 승인 한도를 남겨두었다.
에버퓨어 성장 스토리의 이면에는 메모리 및 낸드 비용을 급격히 상승시킨 업계 전반의 공급 부족이 있다. 경영진은 현물 가격 상승을 전례 없는 수준으로 묘사했으며, 이는 조달 및 가격 결정을 복잡하게 만들고 마진과 현재 수요 수준의 지속 가능성 모두에 위험을 더하고 있다.
제품 매출총이익률은 65.5%로 장기 목표 범위인 65%에서 70% 내에 있었지만, 높은 부품 가격이 가격 조치를 앞지르면서 전분기 대비 약 180bp 하락했다. 회사는 계약 가격이 따라잡으면서 하반기에 점진적인 회복만을 예상하고 있어, 단기 제품 마진은 압박을 받고 있다.
구독 서비스 매출총이익률은 전분기 대비 약 1.4%p 하락한 75.6%를 기록했으며, 이는 주로 분기 중 에버그린//1에서 벗어난 믹스 변화 때문이다. 경영진은 이러한 하락을 일시적인 것으로 규정하며, 경상 수익의 근본적인 확대와 구독 기반의 구조적 수익성을 지적했다.
에버퓨어의 매출 강세가 모두 순수한 유기적 수요는 아니며, 경영진은 전년 동기 대비 매출 성장의 약 3분의 1이 높은 가격과 고객 선구매와 관련이 있다고 추정했다. 구매자들이 예상되는 추가 인상에 앞서 용량과 가격을 확보하기 위해 서두르면서 1분기를 부양했지만 단기 성장 비교에 잡음을 더했다.
예상대로 하이퍼스케일러 제품 수익은 1분기에 미미했으며, 회사는 여전히 이 중요한 부문에 대한 확대 전 단계에 있다. 대부분의 출하가 하반기로 밀리면서, 투자자들은 장기적인 기회가 여전히 상당함에도 불구하고 타이밍 및 가시성 리스크를 감수해야 한다.
메모리 및 낸드 가격의 급격한 변동으로 에버퓨어는 견적의 가격 유효 기간을 90일에서 단 30일로 단축했다. 이러한 변화는 시장 움직임의 속도를 말해주며, 구매를 계획하려는 고객들에게 추가적인 운영 복잡성과 불확실성을 도입한다.
최근 완료된 원터치 인수는 단기 수익성에 부담을 줄 것이며, 경영진은 2027 회계연도에 약 1200만 달러의 영업이익 희석을 예상하고 있다. 회사는 비용 시너지와 교차 판매 기회가 실현되면서 24개월 내에 거래가 수익 증대로 전환될 것으로 예상하며, 이를 장기적인 전략적 움직임으로 규정하고 있다.
강력한 1분기 모멘텀에도 불구하고, 에버퓨어는 여름까지 계속될 것으로 보이는 부품 가격 상승을 고려할 때 하반기에 대해 신중한 입장이다. 경영진은 하반기 수요 및 공급 역학에 대한 제한적인 가시성을 강조했으며, 잠재적 변동성을 고려하여 전망에서 보수적인 자세를 취했다.
2분기에 대해 에버퓨어는 매출 10억 달러에서 11억 달러, 영업이익 1억9500만 달러에서 2억500만 달러를 가이던스로 제시했으며, 이는 각각의 중간값 기준 약 28%와 54% 성장을 의미한다. 2027 회계연도에 대해서는 현재 매출 44억1000만 달러에서 45억1000만 달러, 영업이익 8억2000만 달러에서 8억6000만 달러를 예상하고 있으며, 상반기에 매출의 48%가 집중되고 대부분의 하이퍼스케일러 기여는 하반기로 예정되어 있다.
에버퓨어의 실적 발표는 공급 주도 비용 충격이 단기 마진 전망을 흐리게 하더라도, 잘 실행하고 점유율을 확보하며 경상 수익을 구축하는 회사의 모습을 그렸다. 투자자들에게 이 스토리는 강력한 펀더멘털 모멘텀과 유망한 하이퍼스케일러 확대의 이야기이지만, 일시적인 마진 압박과 하반기 수요 및 가격 역학에 대한 높은 불확실성으로 상쇄된다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.