브로드컴 주가에 대해 "말이 안 된다"고 말하는 최고 투자자

브로드컴(NASDAQ:AVGO)이 강력한 분기 실적을 발표할 무대가 마련됐다. 높은 전망치와 하이퍼스케일러들의 지출 증가가 배경으로 작용했다. 그리고 회사는 어젯밤 6분기 연속 컨센서스를 상회하는 실적을 발표하며 기대에 부응했다.

매출은 회사 사상 최고치인 222억 달러를 기록하며 컨센서스 전망치 221억3000만 달러를 넘어섰고, 전년 동기 대비 48% 성장했다. 조정 주당순이익은 2.44달러로 증권가 전망치 2.39달러를 상회했다. 영업이익률도 사상 최고치인 67.3%로 상승했으며, 브로드컴은 당분기 매출 가이던스를 약 294억 달러로 제시해 애널리스트 전망치 282억5000만 달러를 크게 웃돌았다.

그러나 이 모든 긍정적인 신호에도 불구하고 AVGO 주가는 12.5% 급락했다. 투자자들이 특정 수치, 즉 AI 반도체 가이던스에 집중했기 때문이다. 호크 탄 최고경영자는 3분기 AI 반도체 매출을 160억 달러로 전망했는데, 브로드컴이 가장 높은 기대치마저 뛰어넘는 데 익숙해진 시장에는 이 전망이 부족해 보였다.

이것이 공정한 비판일까? 최고 투자자 조나단 웨버는 전혀 그렇지 않다고 생각하며, "시장이 제정신을 잃었다"고 주장하기까지 한다.

"시장 반응은 전혀 말이 안 된다. 오히려 이 AI 승자를 보유하고 싶은 사람들에게는 좋은 매수 기회다"라고 팁랭크스가 추적하는 주식 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

웨버는 자신의 견해를 뒷받침하기 위해 먼저 최근 분기 회사의 48% 매출 성장을 지적한다. 이는 인텔의 7% 증가와 AMD의 38% 증가를 능가할 뿐만 아니라, 브로드컴 자체의 이전 분기 성장률에서도 가속화된 것이다. 웨버는 회사 규모가 커질수록 성장률이 둔화되는 경향이 있기 때문에 이는 일반적인 현상이 아니라고 지적한다.

게다가 브로드컴의 반도체 매출은 143%의 비율로 증가해 100억 달러 이상을 기록했으며, 탄이 3분기에 언급한 160억 달러는 전년 동기 대비 200% 이상의 성장을 나타낼 것이다.

이러한 지표들은 회사가 앞으로도 "큰 매출 증가"를 계속 누릴 것이라는 웨버의 예측을 뒷받침한다. 투자자는 또한 회사가 3분기와 4분기에 애널리스트 전망치를 상회할 것으로 예상하며, 이들 전망치가 너무 보수적이라고 본다.

최근 매도세에 대해 웨버는 전형적인 차익 실현과 호재에 매도하는 사례에 불과하다고 본다. 그러나 투자자는 시장의 반응이 잘못됐다고 본다.

"브로드컴의 성장이 이렇게 가속화되고 있기 때문에 나는 여전히 AVGO에 대해 낙관적이다"라고 웨버는 결론지으며 AVGO에 매수 의견을 부여했다. (웨버의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

웨버의 낙관적 견해는 월가 대부분이 공유하고 있다. AVGO는 현재 25개의 매수 의견과 4개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 자랑한다. 애널리스트들은 또한 더 많은 상승 여력을 보고 있으며, 평균 12개월 목표주가 508.42달러는 21%의 상승 가능성을 시사한다. (AVGO 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.